仓位上,由4季度的71.70%提高到84.59%,前十大持仓有所变化,持股集中度进一步提高至70.91%。具体看下表吧:
1季度市场调整较大,该基金的主要操作是【原文:减持了估值水平过高的个股,同时增加了部分竞争格局清晰、 业绩持续稳定增长、估值水平适中的个股,另外在市场下跌过程中逆向布局了部分风险释放 较为充分的优质公司。】
【原文:短期来看,过去两年市场总体上涨幅度较大,18 年底 19 年初发行的基金年化收益在 50% 以上的情况比较普遍。但长期而言,基金年化 15%~20%收益已经是很好的水平,短期内过高 的收益水平有回归均值的压力。但长期而言,全社会资金仍非常充沛,具备良好商业模式、 持续竞争优势、以及持续增长潜力的优质公司仍然是稀缺资源,组合将致力于自下而上研究 投资这类公司,以实现长期可持续的业绩回报。】
关于业绩,个人以为基金业绩均值回归应该主要发生在熊市,在指数相对稳定的前提下优秀基金的收益不应该出现较大波动,尤其是一个年度内的亏损。按以往的惯例,基金可能在5月份分红,但考虑到今年12月基金将迎来第一个开放期,也存在5月份不分红推迟到半年报后的可能,直接取消分红的可能性低一点。基金的调仓还是挺有意思的,如果没记错安井食品也是雷鸣管理的另外两个产品的持仓,希望属于公平交易的范畴吧。
提示:本人已尽量确保数据的准确性,如果错漏,请不吝指正。不构成任何投资建议。