方正富邦中证保险主题指数
经济复苏格局助力戴维斯双击
A类份额：167301 C类份额：018099
【C类0申购费，持有>=30天免赎回费 】
问：市场跌宕起伏，指数表现如何？
答：保险主题指数近一年涨幅23.34%，跑赢沪深300、中证1000、上证50等主要宽基指数。
(数据来源:WIND，时间周期：2022.08.31-2023.09.01，指数表现并不代表基金业绩，指数历史表现不预示基金产品未来收益表现。保险主题（399809.SZ）2018-2022年涨跌幅：-26.81%、34.46%、1.37%、-25.24%、-8.27%)
问：保险主题指数属于高股息风格吗？
答：属于高股息风格。我们从股息率来看，保险主题指数的近12个月股息率超过了上证50、沪深300、万得全A、中证1000等市场主流宽基，接近红利策略的沪深300红利全收益指数。这说明选择保险主题指数可以在高度不确定性的大环境下把握产业趋势确定性、永续经营确定性，实现投资组合的攻守兼备。
问：保险主题指数适合当前市场风格吗？
答：当前市场政策底已明确，市场底或已出现，当前投资的潜在风险回报比或较高。相关低估值高股息优质央国企，兼具防御属性与估值重构机遇的双重优势。一方面，低估值高股息个股具备安全边际，在市场当前面临境内外多重扰动因素之时，确定性较强的品种配置吸引力提升；另一方面，部分个股所属行业迎来政策和发展趋势的共振机会，例如行业信心和基本面有望回暖的优质保险公司等。中期来看，央国企还将继续受益于复苏逻辑及稳增长政策，优质龙头的盈利有望持续改善。
保险主题指数中就包含了优质的“中特估”相关标的，并且权重并不低。
占比：
75% 中央/地方国有企业
10% 民营企业
15% 公众企业
问：保险板块基本面如何？
答：负债端：寿险复苏态势强劲，财险整体稳健。资产端：上半年受到权益市场拖累有所承压。但我们认为保险板块与权益市场绑定加深，活跃资本市场政策陆续出台背景下，股市回暖有望带动板块上涨，此外，地产利好政策的持续出台也有望对保险行情形成催化。
问：保险板块未来会如何？
答：我们认为2023年下半年乃至2024年保险公司经营持续改善的趋势有望延续，叠加资产端在政策持续刺激下有望改善，从而推动保险公司估值修复，保险板块有望迎来戴维斯双击。
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注：方正富邦中证保险业绩基准：中证方正富邦保险主题指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。本基金2021年1月1日合同正式生效。2021-2022年度A类基金份额净值增长率分别为-21.73%、-4.82%，同期业绩比较基准增长率分别为：-24.04%、-7.72%。方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金由方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金终止分级运作并变更而来。《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》于2021年1月1日正式生效，《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》自同一日失效。
自2023年3月27日起，本基金增设C类基金份额类别，因C类基金份额成立不足6个月，故暂不展示业绩。
风险提示：方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数的流动性风险、标的指数波动的风险、标的指数变更的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险等指数化投资风险。
本文观点不作为投资建议，仅供参考。观点具有时效性。基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者在做出投资决策前应全面了解基金的产品特性并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，投资者自行承担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。投资有风险，选择须谨慎。敬请投资者于投资前认真阅读基金的基金合同、最新招募说明书、基金产品资料概要及其他法律文件。