单纯从国产替代进口方面，试推算能为伊利带来多少业绩增厚
写在国外疫情持续，进口食品风险大增之时。
近几年来，我几乎都是从各大电商平台购买进口常温奶，以安佳和德运为主，品牌固定的前题下，谁便宜买谁的，作为普通消费者，觉得这是既便宜又高质量的举动。这也是我一直未持仓伊利的原因之一，截止目前，还仅在持续观察之中。
最近随着国外疫情持续升瘟，多地冷冻食品或外包装验出新冠病毒，相信很多国人和我一样，对进口食品的购买持非常谨慎的态度。基于此逻辑，我尝试单纯从国产奶替代进口奶（仅选取常温液态奶，不包含乳粉），推算由此可能为伊利增厚多少业绩。
首先了解一下进口乳制品的市占率，从2018年数据来看，所有进口乳制品的市占率在35%左右。
2018年我国乳制品市场结构分析
数据来源：观研天下数据中心整理
2014-2018年我国进口牛奶市场占比
数据来源：观研天下数据中心整理
2019年国内乳制品产量及进口量
2019年中国乳制品产量达2719.4万吨，同比2018年增加32.3万吨，其中，液态奶产量2537.7万吨，同比增长5.8%；干乳制品产量181.7万吨，同比增长2.5%。
而根据《奶牛养殖产业信息》的数据，2019年，我国累计进口各类乳制品297.31万吨，同比增长12.6%，进口额111.25亿美元，同比增长10.6%。其中，进口干乳制品204.88万吨，同比增长6%，进口额99.65亿美元，同比增长9.6%；液态奶92.43万吨，同比增长31.3%，进口额11.6亿美元，同比增长19.2%。从单个品类来看，奶油和乳清进口量大幅下降，其余品类进口量均有不同幅度增长。
由上述两个数据，2019年进口液态奶92.43万吨，国产液态奶产量2537.7万吨，可以得出，2537.7万吨+92.43万吨=2630.13万吨
进口液态奶的市占率为92.43/2630.13*100%=3.5%
据Euromonitor数据显示，2012-2019年，伊利股份/蒙牛乳业市占率分别由19.2%/17.0%提升至21.7%/19.5%。2019年伊利产量/销量为875.8/870.9（万吨），国产替代率按照伊利2019国内市占率为21.7%来推算：
有望带来的增量为：92.43万吨*21.7%=20.05万吨
对应提升的百份比：20.05万吨/870.9万吨*100%= 2.3%（按产量则为2.28%）
本文仅从国产替代作为切入口，单纯推算可能带来的增量，伊利的机构研报很多，业绩预测请自行参照。 $伊利股份(SH600887)$