根本无惧转股所谓摊薄收益，三年后假设全部转股，股本扩张到12.5亿股，届时按东吴证券和兴业证券研报一致预测，2024年净利润也增长到至少14亿元，每股收益仍可达1.12元，按今天股价市盈率仅6.69倍不到，而且洪城已经转型为环保能源水务运营型企业，参考同行市盈率普遍在10-15倍之间，再加上独一无二的50%以上承诺分红率带来的7-8%稳定超高股息因素，洪城现价毫无疑问是大大滴低估了。更何况，不涨过强赎价，机构不会甘心转股，其差价区间套利空间明显。
业绩预测及依据:
下半年，天然气全程顺价，洪城公用新能源扭亏转盈有望，洪城燃气公司可进一步增利，保守测算合计增利3000万，蓝天碧水安义扬子洲水务资产现金购入，年增利3800万只多不少（如会计口径计算全年利润），升级扩容后的污水板块产能爬坡，加之夏季季节性水量猛增，至少增利2500万，工程性业务下半年适当减利。2022全年预计净利润11亿。
明年，自来水涨价，至少年增利5000万，固废板块的餐厨，渗滤液，浓缩液项目爬坡达产，年增利3000万，升级扩容后的污水板块大面积爬坡达产，年增利6000万。工程业务开始承接雨污水管网改造利润上升，新开发的危废项目开建，2023年净利润至少12.5亿。
后年，升级扩容后的污水板块继续爬坡达产，年增利3000万，工程业务雨污水管网项目进入高增长期，增利5000万，崇仁县等拓展省内的几个供水污水集约化项目建成发挥效益，增利500万，麦园垃圾填埋场光伏发电项目投运，污水厂光伏项目陆续投产，增利1000万，洪城康恒焚烧发电二期800吨开工建设贡献工程利润500万，洪城新开发的危废项目开始投产盈利，2024年净利润估计13.5亿。

水务的潜力是资产证券化，做成REITS，然后水务公司成为轻资产管理公司

那肯定得重庆水务，只是波动不大

小石头加油

根据稀释后每股收益来估值

研究这个没意义，不要再研究了