一、认识制度
有什么样的制度，就有什么样的股票市场。在自由巿场经济制度下，公司股价主要由公司本身的基本面决定，价值投资有效；而在管制半管制的经济环境下，权力之手干预，市场常常会被扭曲，价值投资不完全有效。
正如张维迎所说：中国企业面临的最大风险，是政策风险，而非市场风险。中国企业的失败，源于政策变化的远远多于源于市场变化的。
在面临政府全面控制经济的情况下，企业家要办企业，首先要搞掂政府官员，首先要在政府内部建立起关系网；搞掂政府官员的另外一个办法就是企业家直接进入能够影响政府决策的部门，比如说当政协委员，当人大代表，当全国劳模；如果合法的程序都不行的话，就只有贿赂政府官员了，通过金钱，通过其它渠道来贿赂政府。
中国的企业也必须搞大，因为只有搞大，你才安全，你才能得到领导的支持，你才能搞到钱。
中国的企业为什么必须不断地投资新项目、新工程？因为政府需要政绩，只有新的项目才能代表他的政绩。
中国的企业也必须进行多元化经营。政府官员也有好多的亲朋好友，需要安排工作；政府官员也是要消费的，你如果给他送钱，这个风险比较大。
在中国办企业，不依赖政府不行，但过分依赖政府也是是会出大问题的。怎么跟政府保持一个若即若离的状态，就是一门要求很高的艺术，要我们的企业家很好地去掌握。
二、认识公司
首先要学会读懂公司的会计语言，从公司过去的经营业绩中，来认识公司的产品、服务、商业模式、企业文化，了解公司的价值所在和核心竞争力，对公司的未来进行判断：
1、公司的产品和服务，是否具有持续的竞争力，在时间和空间上，需求能否持续增长，公司可不可以一直经营下去；
2、面对社会发展不断变化，公司的技术实力如何，是否有能力不断开发新产品，满足社会需求的变化；
3、公司的领导和员工，能否做到与时俱进，不断进步，为社会创造价值，为企业赢得利益和口碑。
三、认识人性
贪婪、恐惧、骄傲、虚荣、嫉妒、投机取巧、趋利避害等等人性弱点，还有善良、助人为乐、协作、同情等人性的优点，也会在公司经营，股票市场的波动中，表现得淋漓尽致，深刻认识人性的优点和弱点，才能在竞争激烈的市场中立于不败之地。
股票市场总是在不断变化不断波动，能否清楚地判断那些波动是投机资金兴风做浪，那些波动是公司基本面发生了巨变，引起股价的波动，非常关键。