$三花智控(SZ002050)$$宏发股份(SH600885)$$法拉电子(SH600563)$
首先说一下原则，涨上去的公司我将不再重点关注，仅仅对细分龙头在股价低的时候进行分析。
这三家都是对应细分领域的巨头，可以从历年业绩看出都是可持续性非常好的公司，当然从增长预期来看确实有所差异，这和其所处的行业有关。
当然，因为行业需求的变迁，前一个时代的业务占比以及对应的复合增长数据已经不能指导未来的预期，新能源电力的快速发展打破了原来的增长轨道。
短期这三家股价来看，宏发正在走出低迷，原因也很简单，报表重回增长且对应的估值预期在回归。三花虽然报表增长但所对应的估值和成长性有一个理性的下探。法拉的报表正在筑底过程中，股价很正常也没有好的表现。
长期来看，现在无法看清谁的成长空间更大，我认为热管理，电容和继电器这三个行业都是在2030年可以获得良好增长的赛道，没必要人为拍个高低，大概率都会有好的股价表现。
当然，如果从市占率提升来看，电容的空间大于继电器大于热管理，但当前的市占率高也意味着容易获得好的毛利表现，当前的市占率低也意味着收入增长空间更大。表现的方式不一样罢了。