转型价值投资，我思虑前后，觉得还是从自己熟悉的行业开始，选择了商超龙头$永辉超市(SH601933)$ 进行研究了解，目前还是初步收集资料，对自己的一点点思考写一点感想。
永辉超市的管理我非常佩服，他们非常务实，也在不断开拓和完善业务，基本是围绕主业务方向发展。如果说他们有什么做得不好的，我相信只是局限问题，绝非有意，从这点来说，已经比很多公司好太多了。
我相信在未来很长一段时间，永辉依然会是龙头，市场还会继续做大。
但永辉的生意模式有一点不如意，就是每一次的扩大市场，都需要投入巨额资金。
线下的生意，也就是覆盖方圆几里，距离最为核心。而永辉做的再好，福州的店也做不了厦门的生意，所以要做到厦门的生意，必须去厦门开店。开店的成本很高，租金、人力、装修费、购买设备费等等，每到一个新地方，还有一堆公关要做。而开店的成功率有限，有时候一家店失败了，亏损的都是几百万上千万，随着规模的扩大，失败率也是随之增加的，因为市场容量有限。
除了需要投资巨额资金，还有商超的竞争激烈，很多本土化的连锁超市，在本地完败永辉，像江西吉安的国光超市、河南许昌胖东来、广东江门的大昌等，这些本土化超市，早已在本地奠定了品牌地位，也更清楚本土人的消费习惯。永辉作为一个全国性超市，虽然有供应链端的优势，但在本土化上，远远比不了这些本土企业，而且未来也做不到。
未来我依然看好永辉，但是比起那些一个工厂全国销售的企业，永辉的模式还是不尽如人意。
$东阿阿胶(SZ000423)$ 的模式就好多了，依然看好继续持有！
昨天清空$宁波韵升(SH600366)$ 留了100股观察仓，今天大跌又买入了，只为解套，这只股好就好在涨跌干脆利落。