核心区域的龙头银行，基本面拐点向上即将开始，2021年开启价值回归之年。预计2021-2023年南京银行归母净利润同比增速为+15.14%/+15.28%/+15.45%，对应BPS10.76/12.02/13.47元股。现价对应2021-2023年0.95/0.85/0.76倍PB。目标价16.00元，对应21年1.49xPB，买入评级。