近期有网友拜访了公司懂业务的，得出结论是：
$濮阳惠成(SZ300481)$ 早上沟通了很久。
1、公司生产的是丁二酸酐，不是苯基丁二酸酐，完全不一样的东西，生产工艺都不同，大家别硬凑了。
2、四氢苯酐价格哪有大涨？我们没有看到？你们数据哪里看到的？我们随行就市，波动天天有化工类产品，你说天天关注一两星期变化我也不能就说涨价跌价，今年整体价格会比去年好点，我们产品种类太多，没办法每个产品都去给价格变化。
3、订单一直很充足，产能利用率也高，一季度业绩可能还是产品价格原因。
4、OLED产品去年2个多亿销售，今年会多些，行业确实景气度不错。
5、替代的东西公司没有（大致的意思就是不要再硬凑上去了）
咨询完毕，比上次详细
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其实公司虽然明面说是公司没有替代的东西，别硬凑，但是实际上，公司早在2020年招股说明书上就说了，六氢苯酐是TMA的潜在替代品种，请看下图：
另外公司虽然说目前生产丁二酸酐但是不生产苯基丁二酸酐，但是公司的官网却有关于苯基丁二酸酐的相关介绍。
可见，目前公司的态度是“硬脱钩”，就是对外宣称自己老实本分做本行业务。但是细心的网友就发现了，实际上公司的产品对于TMA的替代实际上是具有一定的可行性的。尤其是当TMA价格大涨，全球都在提高环保指标，限制TMA生产的时候。濮阳惠成的下游替代想象空间还是有的。
但是这里面也存在很多的可能性，比如TMA价格上涨了，下游寻找TMA替代品的产品也可以有很多，不见得就要用到濮阳惠成的产品。
所以，总体上，目前我们可以不用再过于纠结濮阳惠成的TMA替代问题了，而是可以关注主业的价格情况。
比如：
1，为何国内近期四氢苯酐海关出口量突然飙升？
2，为何公司继2022年以后再次开始抖音招人？人力资源突然有了缺口是否说明近期市场再次陷入火爆？
3，今年古雷项目落地以后预计可以为公司带来多少净利润？
4，oled今年下游大幅增长对公司是否有积极影响？
其实种种迹象都可以表明，公司的半年报应该会修复的比较明显，到年报可能会逐季修复。公司的产品都是电力行业缺电大潮下的热门产品，底王之前就分析过了，濮阳惠成就是一个小长江电力，拥有下游30年永续增长的强大潜力，可以说是婴儿般的股本，星辰大海的市场，价值投资者这一波继续回调逢低拿住持有就行了，2年内有3-5倍潜力。