转债情况:可降解概念、化工化纤概念,发行规模25亿,质地一般,预计股东配售率92%。评级AA级。
对标转债:113064东材转债
价格预期:转股价值98.11元,参考对标转债溢价率水平及发行规模,给予溢价率在23.33%~26.38%,上市合理价格为121~124元。
配售分析:原股东可优先每股配售0.6410元面值可转债,配售1000元可转债需要1561股,买800股有可能翻车,买900股稳配一手转债。
安全垫:获配一手需要1561股,收盘价位3.11元,需要资金为4854.71元,安全垫计算公式:预估收益225/需要资金4854.71=4.63%,也就是配债收益能够承担正股4.63%的亏损,买900股的一手党安全垫为8.03%,安全垫尚可,但申购日可能会有大量抛售压力,影响正股股价下跌,参与配债需谨慎。
结论:我全力申购。
(提示:本文仅作为自身操作经验总结,供大家交流探讨评论,所涉及标的不做推荐,据此买卖,风险自负)