有需要请查看本人系列文章网页链接。系列包括《中短期选股系列》，《量化追板系列-板前板后》，《龙虎榜系列》，《趋势交易系列》，《统计套利系列》，《大盘观点与每日复盘-个人分析》，《投资逻辑与个人扯淡系列》，《量化建模学习与指导系列》
次新股统计分析
次新股，顾名思义就是指上市不久的股票。但是到底多久属于次新，不同的人有不同的定义。这里我们将20160101后上市的股票作为新股的研究对象。来观察一下，次新股在这一年的表现。
（1） 每日开板数量情况
对于新股，这里我们不关心，他到底每天有多少新股上市（每天大概2,3只），因为这是打新的事，不开板谁也买不到。我们统计了自201601-01到现在总共新股开板的数据量有314个（前面加个1 就更有意思了1314）。其每日开板情况如下：（为0的就略过没画了））
图1：新股每日开板情况
从图上我们可以看出，从年初到现在，新股开板的呈现增多的趋势。逻辑很简单，以前很少新股，当然就很少开盘了，随着新股发行的加速，开板的数量会逐渐变多。
（2） 开板后涨幅超过开板单日收盘价10%的情况
图2：开板后股价超过开板价10%，随着天数变化的概率
从图中我们可以看出，在开板后的20个交易日内，股价超过开板当日收盘价10%的概率快速上升，从第一0，到19-20天接近40%，而后的80天时间内也只增脏了20%。什么意思呢，我们这里解释一下。也就是说新股开板后在20天之内涨幅超过10%的可能性为40%，在100天之内超过10%的概率为55%，也就是说开板后20天还没有超过10%，后面80天内超过10%的概率就变得极其底了。
我们在来降低一下标准，看看开板后超过开板当日收盘价的情况。
图3：开板后股价超过开板价，随着天数变化的概率
从图中我们可以看出，前25天之内达到开板收盘价占比为70,25-100天达到开板价只占6%。什么意思呢，也就是说如果你买的开板票到第三十天还没有超过你买的价格，那基本上就可以放弃了，因为大概率你回本无望了，赶紧走人为妙，资金是有成本的。
（3） 新股连续涨停数目概览与后期涨幅分析
从直观上理解，一个新股上市到打开涨停有20个涨停板和5个涨停板，对后期的收益是有很大影响的，其逻辑也很简单。凡人都有恐惧心理，涨的多的必然跌的也凶，由恐高症导致的参与度的减少（接盘少）自然会反过来影响股价在继续上升。但是凡事总有例外，一旦股票的突破一定界限，成为热点股票，随着关注度的提高，即使参与的概率不变，总体参与者也会随着关注者的不断增多而不断增多，导致股价反复被炒作被炒高。这一节我们暂且不讨论第二种情况，到底临界值的情况在哪里，我们讨论一下新股的开板前涨停次数和后期表现情况。
第一步我们先来看看，新股开盘到打开总共的涨停板个数分布情况，结果如下图：
图4：新股到开板涨停个股分布情况
图中的x坐标为0的表示到统计日依然没有开板的情况。从统计结果我们可以看出这属于一个类似于高斯分布的图形，在7-14个涨停板之间的情况较多。当然少的也有1个的，多的有25,28个。我们来看看这些新股中的极品情况（极少和极多都属于极品）
表2：极品个股一览
首先我们将两边的第一个都单独拎出来看看，海天精工和上海银行。
图5：海天精工
图6：上海银行
我们可以看到海天精工和上海银行类似，从打开涨停的后一天开始就开始了一路下跌的路程，中间都有一个回血过程，海天精工依然在回血中，但是上海银行以及回血乏力，股价由新股来定价缓慢变成银行股来定价了。海天精工依然漂浮在高位，有多少支撑，谁也不知道。
下一步我们来看看不同涨停板后期的表现情况。这里我们统计了开板后期不同数量的交易内的不同涨停板个数的后期收益均值情况。
图7：不同涨停板数的新股开板后10个交易日分布情况（开板不到10个交易日的我们剔除）
（注：由于样本数量有限，不符合大数据定律这里只是给我们一个参考）
图中的红色表示的最低价的均值情况，蓝色表示的最高的价的均值情况。由于数据量限制，我们发现第一个和最后一个基本上呈现下跌趋势（样本里面也只有上海银行和海天精工，没有蓝色柱表示最高涨幅均值0，即开板后就开始了下跌趋势）。
图8：不同涨停板数的新股开板后20个交易日分布情况（开板不到20个交易日的我们剔除
虽说数据量并不是很足，但是我们依然能够从开板后20个交易日的情况，看出一个隐隐约约符合我们想法的情况就是前期涨停板少的可能表现的比涨停板多的要好。我们可以看出随着涨停板数量的增加，后期的最高收益逐渐降低而最低收益反而逐渐加大。我们在拉长周期到40个交易日，这个时候新股逐渐变成了次新股了。
图9：不同涨停板数的新股开板后40个交易日分布情况（开板不到40个交易日的我们剔除
我们看出收益符合我们的观点，（不考虑样本有点少的情况下），但是回撤大致均衡，看不出和我们预期的状况。
对于上述的总结，不同涨停板数后期的表现在短期内并不是很明显，随着时间的增加，涨停板次数多的收益会越来越小，在随着时间的增加大家的定价逻辑由新股变成了各个行业的定价，新股效应就逐渐减弱，
（4） 新股妖化探索（初步总结，详细分析，我们下次在做）
在《笑傲江湖》中独孤九剑口诀中有一句，三增而成五，五增而成九，在原追板界也有一句话叫做，有三必有五，有五必有七。这里我们就来观察一下新股妖魔化之路。那么什么叫妖股呢，直观上我们可以直接指出那个是妖股，哪个不是妖股，在指出之前在个人心中都有一个定义。这里我们同样给个定义，所谓的妖股即使在短时间了上涨超速的一种股票，这里我们的定义是10个或者少于10个交易日内涨幅超过n%。按照此标准,我们对整体成妖的比例来画画图
图10: 10个交易日以内超过幅度n的占比比较
来，我们在此解释一下：在我们2016年到2017年1月1日新上市开板的股票中，在10个交易日，或10个交易日以内涨幅超过20%的股票占比为53.5%（多少只自己去乘 314*0.535），不要以为20%很低，很高了（而且在10个交易以内）；10个交易日以内涨幅超过30%的概率为30.25%；涨幅超过40%的概率为17.5%；涨幅超过50%的概率为7.06%；涨幅超过60%的概率为5%，有木有发现一个很有意思的现象，只要涨幅超过50%了，有71%的概率涨幅还会达到60%，这个有5必有6的概率有点高啊，6-7貌似只有50%了（赌性就强了）。
（5） 妖股之详细解析
下面我们将选取10个交易日内涨幅超过40%的新妖王来详细挖一挖，妖股成型的过程。好我们首先看一看16年以来有哪些小妖王，大表如下：
图11：上证指数走势图
图13 ：每月妖股数目
首先我们来统计一下：妖王从5月份开始出现，随后每个月份都有。从第一节的每日开板的数量，我们可以看出，基本上从1月26号开始，基本你上每个月都有新股开板，为什么那几个月没有妖王的产生呢，反而是从5月中旬妖王才开始重现人间呢。我们把大盘拉出来看
从这里我可以看出，妖股数目基本上和大盘有很大的关系，而且有点隐隐约约领先大盘半个月的小趋势。举个栗子。5月中旬，妖股来袭，6月上旬股市走的比较好；6月中下旬妖股频发，7月中上旬整体走势比较好；7月不符合；8月上旬妖股频出，上旬整体走势较好。；后面大家自己去看。整体会有个隐约的感觉，股市有走好预期或者处于较好的市场是，妖股出现的概率加大。
（6） 次新股开板到再次向上最大回撤情况：
我们将最大回撤情况定义为:新股在开板后存在最大超过8%的回撤，并且后续有过超过10%的涨幅，我们将此回撤中的最大值定义为最大回撤。
图14： 案例最大回撤
我们看到第一段下跌最大超过8%，并且伴随这后面的上涨幅度超过10%，我们将这里的最大回撤定义会第一下跌上升的最大回撤。,
图15：次新股开板后最大回撤情况
研究产生价值：量化小王子。研究辛苦，转发点个赞呗，感谢！
@今日话题 @江涛 @没干货不废话 @沈潜 @方舟88 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$