1三期临床的其中一个头对头已出 正撰写临床报告。 当然不算好 所以股价不涨 但也没确认失败。
2 xbb1.5 已经被淘汰了 今年的新样本毒株是jin1 拿到eua 无法自费销售 只能疾控采购。
所以只能迭代新毒株。 在临床报告和eua 母版单价疫苗拿到附条件上市批文后，迭代新毒株只需要简易程序每年迭代。为了保留在任何时候都有一只mrna在新的病毒爆发的时候一个月以内就能快速生产的能力。会批一两只新冠mrna疫苗附条件上市，并以每年简易迭代的程序
3 今年申报的会有 四价流脑结合
4 mrnA 优势是递送系统是蓝鹊自研，专利上避免了卡脖子。能批eua的mrna 就两家 前提是递送系统不是靠国外大厂授权。疫情初有mrna专利的大公司都给了只能针对新冠的递送系统的授权 如果要开发其他的传染病 显然需要有绕开专利的方法。
讲这么多都没有用。只要盯着三个公开数据 就可以。一个是每周2 之前公布的批签数据。一个是延迟一个月发布 福建省的采购数据网页链接 还有一个是海关出口数据。

1、9价目前在搞头对头实验的临床报告，顺利的话今年三季度应该会进入大三期。
9价对于沃森来说，意义没那么大，主要是上海泽润只占有60%的股权、并且落后了万泰三年，更重要的是、HPV9当前的产能设计是针对存量市场的，一旦存量市场消化完、未来增量市场根本无法承接这么大的产能，未来的竞争会比较强，预计9价会好于2价，但是过大的产能会有个再平衡的过程。
也就是说最后如果能上市（第3-5家），赚取一般收益是可以的，比如10亿级别的营收（因为除了国内，还有国外市场、大宗交易市场），再多就难了。
2、核心产品方面，当前是13价、然后是四价流脑多糖结合（2025、10亿营收级别）/四联苗（2027，5-10亿营收级）/HPV9（2029，10亿营收级），再接着就是24价肺炎结合疫苗/RSV/新冠流感联合疫苗/新冠流感RSV三联苗（未来5年、单品都是大于20亿-50亿营收级的）+更远的是GBS、B群流脑结合和5价流脑、带状疱疹疫苗，以及其他还未摆上桌面的未来管线（未来10年）。
这些产品之外，还有加一个国际化，等于是加了一个业绩杠杆、未来国际化营收有望占到全部营收的20%-30%左右。短期内的营收目标是，国际营收超过10亿。
2030左右的业绩支撑点就是：13价（15亿营收）+四价流脑多糖结合（10亿营收）+四联苗和HIB等四款小产品（10亿营收）、HPV9/HPV2（10亿营收）+国际化（10亿营收）。再接下来就是新周期了。
3、新冠疫苗的销售问题。
主要问题是支付方式的问题，依赖财政和医保，政府拿不出钱来、没有推广的积极性，企业也没有积极性，也没人去推广。
目前新冠疫苗的真实需求还是有的，但是需要推广销售，目前政策管制下难以释放，比如重点人群是老年人和青少年以及儿童，这些同流感疫苗的接种人群是同质化的，而国内的流感接种在6500万支。老年人群接种意识差，需要大力推广，这样必须要放开自费、企业才能有销售费用用于市场教育推广；儿童青少年方面，根本没有可以用的新冠疫苗。所以，需要放开自费、然后扩龄，然后研发新冠流感联合疫苗，最终激活整个新冠疫苗市场，做好了也是一个重磅品种，尤其是新冠流感联合疫苗、如果能够做到领先、其营收规模不会弱于13价肺炎疫苗。
4、沃森mRNA的特点就是产学研（沃森复旦蓝鹊）合作的一个模式，沃森通过这种方式逐步积累技术经验，最后达到掌控mRNA技术的目标。
目前的优势就是已经有产品获批，其技术路线的可靠性、成药性得到验证，为后续产品的研发提供了确定性；赢得了先机，在别的疫苗企业还没摸到mRNA大门的时候，沃森已经有产品获批了，技术和经验积累已经远超其他传统疫苗企业。
劣势就是，沃森在整个合作中虽然居于主导地位，但是暂且还是需要依赖合作方，目前还无法独立掌控整个技术平台，要独立掌控技术平台还需要完成RSV、新冠流感、带状疱疹等疫苗的研发，还需要点时间积累技术、解决专利和知识产权问题。
5、沃森的未来并不是单纯的几款产品，而是具备可以持续研发出具备良好市场销售收入的产品的能力，资金或现金+技术（四大平台）+国际化（市场），至于具体能够取得多大规模的成绩，这个难以判断。

不要太押注9价疫苗，因为后面面临的竞争更为激烈，参与者更多，会引发价格竞争，大概率可能导致利润空间显著缩减。另外，随着默沙东公司9价疫苗产能的扩大和接种程序的简化等变动，国产9价疫苗还要面临着来自进口产品的巨大挑战。
虽然从理论上讲，国内的市场容量庞大，但是当前我国的疫苗接种率较低和消费水平的实际情况，国产9价疫苗的市场销量还需要持续观察。自费群体对价格的敏感度较高，国产疫苗在价格上的优势可能不会明显。

1.9价三期头对头临床中，在写报告。与友商比落后甚远。
2.RQ3033获紧急上市，生产销售方面都要经过国家相关部门安排。不是公司可以做主，况且现阶段流行的新冠病毒又变异。
3.公司现有临床几个品种都算大单品，四联苗，四价流脑结合，9价。至于其他就不要多想，等进临床再说。
4.mRNA技术优势，我个人觉得只有一个优势，就是经历过临床前研究到成品获批上市的整个流程。

目前国产九价HPV疫苗进展居前的企业中，沃森生物、瑞科生物、康乐卫士、万泰生物、上海博唯均已进入临床Ⅲ期。
万泰生物进度最快，目前已经收到了九价HPV疫苗III期临床试验的揭盲结果，初步分析显示：主要结果符合预期。此次揭盲结果符合预期意味着万泰生物九价HPV疫苗距离申请上市、获批更近一步。
从现有信息来看，沃森生物HPV疫苗的主效力III期临床并未开启。上文提及的几家企业，进展均为主效力III期，这是决定9价HPV疫苗能否上市的核心临床，规模更大、周期也会更长。
当然，有2价疫苗在手的沃森生物，理论上有捷径的可能。
根据规定，若上一代疫苗采用公认的组织病理学终点完成保护效力试验，经评估上一代疫苗的保护效力符合上市要求，且试验疫苗经药学评估确属迭代疫苗则可接受以病毒学终点12个月PI(PI12)申报上市，以缩短迭代疫苗获批上市时间。
关于市场关注的“公司9价HPV疫苗能否按照最新指导意见用PI12作为临床终点上市”问题，沃森生物表示，根据上市规定，公司双价 HPV疫苗已上市，有利于9价HPV疫苗产品的研发和申请上市。

1、9价目前在搞头对头实验的临床报告，顺利的话今年三季度应该会进入大三期。
9价对于沃森来说，意义没那么大，主要是上海泽润只占有60%的股权、并且落后了万泰三年，更重要的是、HPV9当前的产能设计是针对存量市场的，一旦存量市场消化完、未来增量市场根本无法承接这么大的产能，未来的竞争会比较强，预计9价会好于2价，但是过大的产能会有个再平衡的过程。
也就是说最后如果能上市（第3-5家），赚取一般收益是可以的，比如10亿级别的营收（因为除了国内，还有国外市场、大宗交易市场），再多就难了。
2、核心产品方面，当前是13价、然后是四价流脑多糖结合（2025、10亿营收级别）/四联苗（2027，5-10亿营收级）/HPV9（2029，10亿营收级），再接着就是24价肺炎结合疫苗/RSV/新冠流感联合疫苗/新冠流感RSV三联苗（未来5年、单品都是大于20亿-50亿营收级的）+更远的是GBS、B群流脑结合和5价流脑、带状疱疹疫苗，以及其他还未摆上桌面的未来管线（未来10年）。
这些产品之外，还有加一个国际化，等于是加了一个业绩杠杆、未来国际化营收有望占到全部营收的20%-30%左右。短期内的营收目标是，国际营收超过10亿。
2030左右的业绩支撑点就是：13价（15亿营收）+四价流脑多糖结合（10亿营收）+四联苗和HIB等四款小产品（10亿营收）、HPV9/HPV2（10亿营收）+国际化（10亿营收）。再接下来就是新周期了。
3、新冠疫苗的销售问题。
主要问题是支付方式的问题，依赖财政和医保，政府拿不出钱来、没有推广的积极性，企业也没有积极性，也没人去推广。
目前新冠疫苗的真实需求还是有的，但是需要推广销售，目前政策管制下难以释放，比如重点人群是老年人和青少年以及儿童，这些同流感疫苗的接种人群是同质化的，而国内的流感接种在6500万支。老年人群接种意识差，需要大力推广，这样必须要放开自费、企业才能有销售费用用于市场教育推广；儿童青少年方面，根本没有可以用的新冠疫苗。所以，需要放开自费、然后扩龄，然后研发新冠流感联合疫苗，最终激活整个新冠疫苗市场，做好了也是一个重磅品种，尤其是新冠流感联合疫苗、如果能够做到领先、其营收规模不会弱于13价肺炎疫苗。
4、沃森mRNA的特点就是产学研（沃森复旦蓝鹊）合作的一个模式，沃森通过这种方式逐步积累技术经验，最后达到掌控mRNA技术的目标。
目前的优势就是已经有产品获批，其技术路线的可靠性、成药性得到验证，为后续产品的研发提供了确定性；赢得了先机，在别的疫苗企业还没摸到mRNA大门的时候，沃森已经有产品获批了，技术和经验积累已经远超其他传统疫苗企业。
劣势就是，沃森在整个合作中虽然居于主导地位，但是暂且还是需要依赖合作方，目前还无法独立掌控整个技术平台，要独立掌控技术平台还需要完成RSV、新冠流感、带状疱疹等疫苗的研发，还需要点时间积累技术、解决专利和知识产权问题。
5、沃森的未来并不是单纯的几款产品，而是具备可以持续研发出具备良好市场销售收入的产品的能力，资金或现金+技术（四大平台）+国际化（市场），至于具体能够取得多大规模的成绩，这个难以判断。

1三期临床的其中一个头对头已出 正撰写临床报告。 当然不算好 所以股价不涨 但也没确认失败。
2 xbb1.5 已经被淘汰了 今年的新样本毒株是jin1 拿到eua 无法自费销售 只能疾控采购。
所以只能迭代新毒株。 在临床报告和eua 母版单价疫苗拿到附条件上市批文后，迭代新毒株只需要简易程序每年迭代。为了保留在任何时候都有一只mrna在新的病毒爆发的时候一个月以内就能快速生产的能力。会批一两只新冠mrna疫苗附条件上市，并以每年简易迭代的程序
3 今年申报的会有 四价流脑结合
4 mrnA 优势是递送系统是蓝鹊自研，专利上避免了卡脖子。能批eua的mrna 就两家 前提是递送系统不是靠国外大厂授权。疫情初有mrna专利的大公司都给了只能针对新冠的递送系统的授权 如果要开发其他的传染病 显然需要有绕开专利的方法。
讲这么多都没有用。只要盯着三个公开数据 就可以。一个是每周2 之前公布的批签数据。一个是延迟一个月发布 福建省的采购数据网页链接 还有一个是海关出口数据。

1. 9价国产第是万泰，沃森只能打酱油，等3期大临床批了看
2. 沃蓝等附条件批准
3. 今年4价流脑结合申报，20价PCV不知道怎么玩，引进还是自研，有点慢了
4. RSV 的mrna临床前透露了点数据，等进临床再看
等新冠附条件批了，新冠+流感有点看头

不要太押注9价疫苗，因为后面面临的竞争更为激烈，参与者更多，会引发价格竞争，大概率可能导致利润空间显著缩减。另外，随着默沙东公司9价疫苗产能的扩大和接种程序的简化等变动，国产9价疫苗还要面临着来自进口产品的巨大挑战。
虽然从理论上讲，国内的市场容量庞大，但是当前我国的疫苗接种率较低和消费水平的实际情况，国产9价疫苗的市场销量还需要持续观察。自费群体对价格的敏感度较高，国产疫苗在价格上的优势可能不会明显。

1.9价三期头对头临床中，在写报告。与友商比落后甚远。
2.RQ3033获紧急上市，生产销售方面都要经过国家相关部门安排。不是公司可以做主，况且现阶段流行的新冠病毒又变异。
3.公司现有临床几个品种都算大单品，四联苗，四价流脑结合，9价。至于其他就不要多想，等进临床再说。
4.mRNA技术优势，我个人觉得只有一个优势，就是经历过临床前研究到成品获批上市的整个流程。

目前国产九价HPV疫苗进展居前的企业中，沃森生物、瑞科生物、康乐卫士、万泰生物、上海博唯均已进入临床Ⅲ期。
万泰生物进度最快，目前已经收到了九价HPV疫苗III期临床试验的揭盲结果，初步分析显示：主要结果符合预期。此次揭盲结果符合预期意味着万泰生物九价HPV疫苗距离申请上市、获批更近一步。
从现有信息来看，沃森生物HPV疫苗的主效力III期临床并未开启。上文提及的几家企业，进展均为主效力III期，这是决定9价HPV疫苗能否上市的核心临床，规模更大、周期也会更长。
当然，有2价疫苗在手的沃森生物，理论上有捷径的可能。
根据规定，若上一代疫苗采用公认的组织病理学终点完成保护效力试验，经评估上一代疫苗的保护效力符合上市要求，且试验疫苗经药学评估确属迭代疫苗则可接受以病毒学终点12个月PI(PI12)申报上市，以缩短迭代疫苗获批上市时间。
关于市场关注的“公司9价HPV疫苗能否按照最新指导意见用PI12作为临床终点上市”问题，沃森生物表示，根据上市规定，公司双价 HPV疫苗已上市，有利于9价HPV疫苗产品的研发和申请上市。

1九价按公司官宣进度都要2028了何况公司永远都是乐观估计，
2新冠拿个批件压根没生产估计公司也明白生产了就是计提。石药也没生产
Mrna都是公司说的优势能不能独立完成研发不知道，
4未来就一个4价流脑结合没啥意思

1.等揭盲2.等附条件3.mRNA-联苗及RSV4.你觉得优便优，劣便劣！它就在那里，走着自己的路！

沃森生物子公司上海泽润九价HPV疫苗Ⅲ期临床研究的各项工作还在按计划进行中，目前该疫苗与同类疫苗免疫原性比较的Ⅲ期临床试验，处于数据统计分析和撰写临床研究报告阶段。
目前，沃森生物在九价HPV疫苗研发项目上，资本化支出已超2亿元，预计完成时间为2029年。
真的到2029年上市的话，沃森怕是想卷也卷不动了。。。。

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