$太龙股份(SZ300650)$  深度套牢了，不得不研究下基本面，看看有没有雷，特别是前次收购会不会暴雷，前景如何。初步结果如下

1）博思达21年扣非利润1.78亿，远超承诺业绩，承诺是7600万。因为扣非太多了，做了洗澡，净利润1.13亿。22年承诺扣非9200万。看来收购没雷，21年不存在为了业绩达标冲虚假业绩的情况，而且可以推断22年承诺业绩能够完成。

2）去年照明部分也是大涨，可能因为20年的部分订单因为疫情因素变动到了21年，22年疫情比21年重，22年照明业绩大概率要下降。

3）公司主要业绩来源是某个5G射频公司的代理销售，21年爆发，22Q1手机销售下滑，Q1业绩下滑除了和手机下滑有关，和香港 深圳疫情也深度相关。这一块估计今年业绩是要下滑的，也就是说博思达维持21年1.78亿扣非业绩的可能性很小。

4）博思达业绩增长，还需要扩展新的大公司代理。单靠射频和小米是不安全的。

5）公司股东会批准了3亿人民币的简易程序增发。感觉有可能是准备收购用的，公司本身业务公布不需要。收购什么，现在没有什么风声。

6）博思达原老板，现在太龙总经理的公司对博思达有5亿美金，利息不超过3.5%的授权。估计这是大股东收购的时候要求。太龙总经理通过招商持有1.97%股权是第五大个人股东。