LS浙江29年老股民）（军工、卫星）
基本面
1、各种轨道分不清？一文了解不同高度轨道-中卫汇通 网页链接
2、卫星通信行业深度报告：从高轨到低轨，新起点上的卫星通信产业 网页链接
摘，LEO 系统和 MEO 系统统称为非静止轨道通信系统（NGSO， Non-GeoStationary Orbit）。在讨论卫星通信时，有时会以“高轨”来指代运行在 GEO 轨道（静止轨道），相对的以“低轨”指代包括 MEO 和 LEO 的 NGSO 轨道。报告下文若非特殊 语境，也以“低轨”来统称 MEO 和 LEO 轨道。
摘，（市场规模）近年来全球卫星产业市场规模缓慢增长，下游地面设备制造业和卫星服务业是最大 的细分市场，卫星制造和发射服务市场增长最快。美国卫星产业协会（SIA）发布 的数据表明，2018 年间全球卫星产业市场规模为 2774 亿美元，较上年同期增加 3.28%。从近 5 年的数据看，若不考虑统计口径的变化，全球卫星产业的市场规模 保持在 3%左右缓慢增长的趋势。从市场的构成情况看，卫星服务业和地面设备是卫 星产业中最大的两块细分市场，二者规模占比均在 45%左右，2018 年的市场规模均 超过 1250 亿美元。卫星制造和卫星发射服务是其中发展速度最快的细分市场，增 速分别达到 25.81%和 34.78%。
摘，（市场规模） 近年来，以 O3b、OneWeb、SpaceX 公司为代表的中低轨宽带通信星座系统迅猛发展， 在全球范围内掀起了非静止轨道星座系统发展热潮。2018 年美国北方天空研究所 (NSR)对全球宽带通信星座进行了首次盘点，中国电子科技集团公司第五十四研究 所刘全对 NSR 的研究结果进行了补充和更新，绘制了全球主要的中低轨宽带通信星 座的空间分布示意图。截止 2020 年 1 月 17 日，全球中轨、低轨卫星通信星座数量 共计达到 37 个，共涉及至少 12 个国家 30 家企业，计划发射卫星总数已超过 34235 颗。
4、卫星互联网：民用先行，军事赋能，警钟长鸣，即将迎来需求爆发期 简要： 投资逻辑简要：1.卫星互联网：民用星链先行探索，军事赋能警钟长鸣。SpaceX称Starlink将盈利，推出St... - 雪球 网页链接
5、有效载荷：人造卫星通常由专用系统和保障系统两部分组成。专用系统，也称为有效载荷，是与卫星执行的具体任务直接相关的部分。应用卫星的专用系统包括通信转发器、遥感器、导航设备等，根据其用途的不同而有所区别。科学卫星的专用系统则包括各种用于空间物理探测和天文观测的仪器。而技术试验卫星的专用系统则包含了用于测试新原理、新技术、新方案、新仪器设备和新材料的实验设备。
注，
11月4日突发利好！全新突破 网页链接
摘，进入11月，A股市场情绪回暖明显，无论什么消息都能够带动相关各板块上涨，医疗、信创、供销社概念新热点不断涌现，赚钱效应不错。不过，市场存量资金博弈的状态并没有改变，整体还是轮动上涨的格局。
消息面上，产业利好政策轮番出台，个股表现强于大盘。今天光伏、储能、半导体、智能汽车、卫星导航概念走强。合众思壮涨停，卓胜微涨超9%，北斗星通、振芯科技、国博电子、臻镭科技等股大幅上涨。
卫星导航概念走强，是受《新时代的中国北斗》白皮书将于明日(11月4日)发布的提振。届时，国新办将就白皮书有关情况举行新闻发布会。
卫星导航股近期股价表现比较好，自10月11日低点以来，板块指数已累计上涨接近20%。其上涨的逻辑是：卫星通信正在积极向C端落地应用，有望打开卫星通信的消费级市场。
目前，华为新款手机已使用卫星通信。卫星导航除了应用于手机终端外，还应用在了智能化农机等领域。
近日，农业农村部发布数据显示，北斗定位、远程监测、无人驾驶、精准作业等智能化技术正在加快应用于农业生产第一线。今年有60多万台装有北斗导航的智能化农机投入“三秋”生产。
目前，多国都在加速建设卫星互联网。美国SpaceX公司的星链计划、英国一网公司的Oneweb星座计划都已经正式进入卫星宽带互联网密集发射阶段，10月22日，俄罗斯国家航天集团发射了“球体”项目首颗卫星“斯基泰人-D”，未来宽带互联网接入“斯基泰人”系统技术的演示卫星。相较之下，我国低轨卫星互联网星座部署有所滞后。
随着应用场景的拓宽，中国卫星互联网建设必然加速；主要受益标的是铖昌科技。
铖昌科技，是国内少数能够提供相控阵T/R 芯片完整解决方案的企业，相控阵T/R芯片应用领域在军用高轨卫星、舰载弹载雷达系统与低轨通信卫星（中国星链）。除铖昌外，国内仅有中电科15所和55所能提供，竞争格局非常好，公司产品毛利率达到75%以上。
我国卫星互联网产业整体尚属于发展早期阶段，市场空间值得关注。
再说一个好消息：我国自主研制的航空发动机主轴承，抗疲劳寿命试验突破5万小时，标志着我国高端装备制造技术取得全新突破。
据介绍，装备的寿命和可靠性都是拿关键构件来体现的，轴承是发动机的中枢，如果轴承出了故障，发动机就不能使用了。
像飞机、高铁等高端装备在运行服役过程中，其中关键构件会发生疲劳现象，发生断裂导致产品失效，是世界工程领域的一大难题。我国抗疲劳制造技术体系，很好地解决了关键构件的疲劳失效问题，为我国高端装备全面自主化奠定更加坚实的基础。
我国是制造业大国，产业链齐备，但仍处于大而不强的阶段。近期一直在研究国产替代方向的产业，发现高端领域几乎全被国外垄断，我们真的只是挣了个辛苦钱。不久前听一个专家讲他们买的进口高端设备，随便一台至少都要几百万（国内产品只有十分之一的价格），售后服务还不好。机器坏了，人家上门来修，连路上的时间都要计入维修费。真的是一点儿话语权都没有……
所以，每次听到我国有技术突破的消息，心情都很激动。祝愿我国早上实现产业升级！
23年2月22日
1、太空“圈地战”加剧 卫星产业链蓄势待发 国内将迎密集发射期 网页链接
2、百亿龙头双双涨停！卫星导航概念爆发，航天科技或成今年风口，五大核心方向可关注 网页链接
3、#卫星互联网的投资前景如何# - 雪球 网页链接
2023-02-23 09:29
网页链接{【北斗导航板块继续大涨 多伦科技2连板】财联社2月23日电，北斗导航板块继续走强，多伦科技2连板，云鼎科技涨9%、震有科技、中国卫星、铖昌科技、三维通信跟涨，吉利发布了“一图看懂吉利捅破天技术的超级智能安全生态"，当中关于"厘米级高精度导航系统中提及自建低轨卫星、自研高精地图等。"中航证券认为，十四五"卫星导航应用市场增速有望保持年复合20%的增速，高精度市场细分赛道复合增速有望超过25%，2025年卫星导航市场规模有望接近万亿元。}
23年9月24日
苹果与华为的“卫星”较量已然掉队？A股卫星通信龙头股价“坐上直升机”，三大电信运营商加速入局 网页链接
23年10月29日
卫星通信利好密集催化！龙头强势六连板，梳理产业链细分领域营收占比100%的A股上市公司名单 网页链接
10月30日
2023-10-30 10:58 星期一
网页链接{【卫星互联网板块低开高走 振芯科技大涨15%】财联社10月30日电，卫星互联网板块低开高走，振芯科技大涨15%，盟升电子、上海瀚讯、佳缘科技、创意信息、七一二等涨超5%。华创证券研报认为，Mate 60 Pro/Pro+系列带动业界对于}卫星通信技术的广泛关注，叠加中国星网预计将发射的1.3万颗低轨卫星，有望对我国卫星产业链整体带来利好。
23年11月12日
卫星互联网点燃A股“通天”浪潮：华力创通、硕贝德和龙洲股份先后上演6天股价翻倍“奇迹”，SpaceX卷入手机直连开启低轨卫星争夺战 网页链接
注，注意多关注订单的 霍莱沃，已经财务指标还不错的之智明达。
11月13日
10月底卫星应用大会行业专家及卖方大伽资料学习 计算机首席*近期卫星互联网大会、SpaceX等进展都很多。卫星互联网领域长期机遇重大，市场不断迎来突破。最近... - 雪球 网页链接
摘，（市场空间）百亿级市场可期，核心零部件环节有望率先发展：根据华经产业研究院、36氪研究院数据，国内2021年卫星互联网市场规模为292亿元，2022年达到314亿元，到2025年有望达到447亿元亿元。卫星产业链主要包括卫星研制、卫星发射、地面设备、卫星运营等环节，从产业链上下游划分，卫星制造环节作为前端率先发展。生产制造环节中，平台与载荷为卫星核心零部件。
照此数据，以22年为基数314（1+x)*3=447 每年的复合增长率 大概是12.5%。
摘，卫星互联网板块的行情演绎远没有结束。真正的卫星发射时间是从2024年开始，进入批量化发射阶段，行业仍处于早期发展阶段，很多相关的技术、产业还有较大发展潜力
11月14日
2023-11-14 11:26
网页链接{【卫星互联网板块拉升 龙洲股份涨停】}网页链接{财联社11月14日电，卫星互联网板块震荡走强，龙洲股份涨停，万通发展、航天宏图、金信诺大涨超6%，三维通信、中科星图、震有科技等冲高。消息面上，首届明月湖空天信息产业国际生态活动 (2023)将于11月20日至21日在重庆举办。本次大会上，包括马斯克创办的SpaceX (星链)，以及中国星网集团、SSTL (萨里卫星公司)在内的业内知名企业都将有负责人参与。
11月17日
星链劲敌来了！亚马逊原型卫星试验成功 柯伊伯计划将全面推进 网页链接
注，米国又一家巨头入局，必然引发炒作。
11月20日
1、卫星产业链将迎大发展！上海欲打造“空间信息产业高地” 市场规模剑指2000亿 网页链接
注，原文如下
上海市 办公厅关于印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》的通知 网页链接
摘，形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。
注，今天的卫星产业链或和这个消息有关，属于渠道资金驱动的行情。不过这个确实也很厉害，明年就会陆续落地。
/2、索策略：卫星互联网：马斯克称，星舰第三次试飞的硬件应该会在3-4周内准备好；上海印发文件称，到2025年形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。
卫星互联网板块后期尚有蓝箭航天朱雀3号液氧甲烷火箭发射、星网招标、试验星发射等催化，可以不断踩着消息面做波段轮动，明年首批星发射，才是大戏。
注，所以这个板块一直可以低吸，
3、其实之前就有G60计划
7月25日，上海市计划开展“G60星链计划”，松江区委SHUJI程向民表示，上海加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1296颗，未来将实现一万两千多颗卫星的组网。根据MarketsandMarkets预测，2023年全球卫星互联网市场规模达40亿美元，到2028年有望突破171亿美元，5年复合增速达33.7%。据华经产业研究院数据表示，2021年我国卫星通信行业市场规模达到758亿元；2015-2021年，我国卫星通信产业总产值CAGR为8.7%。我国卫星产业市场规模保持不断增长的态势，未来有望继续高速发展。
12月3日
1、卫星通信运营和传统通信运营商之间的关系）（蜂窝通信）
“捅破天”的卫星通信，是运营商的“强敌”吗？ 网页链接
2、存量手机直连卫星14Mbps：AST联合AT&T和沃达丰完成天基5G语音及宽带数据服务测试（转自面向未来卫星通信公众号） - 知乎 网页链接
注，米国的这个初创公司AST到底是怎样的公司，能否走向未来卫星通信的主导。
12月27日
从地面卷到太空 卫星通信加速“上车”量产、“天地互联”新赛道隐现 网页链接
注，备选股：其中，华力创通涨超10%，达华智能、硕贝德、天银机电、光弘科技、创意信息、合众思壮等跟涨。
![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
1、行业壁垒
2、行业未来的业绩分析和预判
1）市场空间（市场容量） 2）行业增速是多少3）我国行业的 市占率与渗透率
1*最近东北证券连续发了三篇卫星互联网的研报，里面还是有一些内容的自己边看边摘录
2022 年全球航天产业的总产值为 3840 亿美元，卫星产业的总收入约为 2810 亿美元，占比高达 73％，凸显了卫星产业领域的巨大潜力
2*例如卫星导航技术在传统领域，如测量测绘、数据采集之外，在物联网、安全监测、自动驾驶以及“一带一路”倡议等新兴领域得到广泛运用和扩展。随着新兴产业不断发展，高精度卫星导航技术将与大数据、人工智能等深度融合，共同塑造未来互相促进发展的格局。
注，可见未来还是有很大的应用拓展空间的。
3*根据 “一带一路”政策指引下, 中国正在向沿线国家输出自己的通信、遥感和导航系统，推动共建“空天地海”一体化信息网络。注，只要出海就意味着星辰大海，不内卷。
4*SIA 预计中国卫星互联网 2025 年市场规模将达到 447 亿元，2021-2025 年复合增长率达到 11%。摘自东北证券研报
5*根据 SIA 发布的数据显示，近年来全球卫星地面设备市场呈现快速增长态势。从 2012 年的754 亿美元增长至 2020 年的 1353 亿美元，年均增长率达 7.58%。2019 年 SIA 发布的全球卫星产业报告表明,占据消费设备中最大市场份额的是各类卫星导航设备。按照中国信息通信研究院预计, 我国于 2027 年的卫星通信终端市场规模将达到 10.2 亿美元。
6*我们认为 2024 年将是商业航天发射元年，银河航天、天兵科技、东方空间将不断发射商业火箭，将极大的减少火箭运输成本。
注，摘自东北证券研报，元年意味着，渗透率是刚刚开始，那么九丰能源
7*2024 年星网及 G60 星链的发射提速，卫星板块或将迎来新的一轮行情。
4）竞争格局、行业供需格局，
3、锚定、对标
4、行业指数和筹码位置，是否长期超跌，
5、行业预期差（潜在利好）以及利好因素是否完全兑现
6、行业 利空以及可能的利空因素分析（多和个股利空因素一起看）
7、备选股
1）2023-10-30 10:58 星期一
网页链接{【卫星互联网板块低开高走 振芯科技大涨15%】财联社10月30日电，卫星互联网板块低开高走，振芯科技大涨15%，盟升电子、上海瀚讯、佳缘科技、创意信息、七一二等涨超5%。华创证券研报认为，Mate 60 Pro/Pro+系列带动业界对于}卫星通信技术的广泛关注，叠加中国星网预计将发射的1.3万颗低轨卫星，有望对我国卫星产业链整体带来利好。
2023-10-28 21:24 星期六 【海格通信：正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目 全方位布局卫星通信领域】财联社10月28日电，海格通信10月28日在互动平台表示，公司正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域。公司通信、导航终端项目悉数竞标入围，实现良好布局，正式成为主流研制厂家之一；新款芯片研制迈出坚实一步，某终端射频芯片成功拓展到下一代卫星通信导航领域，是业内唯一获得部委和行业双双认可的唯一厂家。公司终端产品成为机构用户首批试用的主要设备，竞标入围两大体制项目，取得研制资格，并获得首个核心设备研制合同，公司正式进入波形体制研制厂家行列。在大众市场，公司芯片方案已广泛应用，正与多家手机、汽车厂商开展合作。
2023-10-26 15:08 星期四
【科创板收评：卫星通信网页链接{概念股午后走强 光伏板块全天表现低迷】《科创板日报》26日讯，今日，科创50指数午后翻红，收涨0.08%，报849.31。盘面上，}卫星通信概念股午后拉升，盟升电子、臻镭科技涨超7%，震有科技涨超6%。消息面上，工信部部长金壮龙强调，要求积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用。软件板块全天表现活跃，博睿数据涨超9%，盛邦安全涨超7%，安博通涨超6%，智明达涨逾4%。
2023-11-20 09:37 星期一 【卫星互联网板块早盘拉升 航宇微大涨超10%】财联社11月20日电，卫星互联网板块早盘拉升，航宇微大涨超10%，湘邮科技触及涨停，天海防务、佳讯飞鸿、达华智能等跟涨。消息面上，记者从中国载人航天工程办公室获悉，2024年，我国将陆续实施天舟七号货运飞船、神舟十八号载人飞船、天舟八号货运飞船、神舟十九号载人飞船4次飞行任务。目前，工程各任务单位正按计划开展相关工作。
2）在卫星制造领域，单星成本对企业提升竞争力至关重要，目前我国仍存在较大的降低成本空间，这为未来提高竞争力和满足市场需求创造了极大机会。一些相关上市公司，如佳缘科技、航天电子、航宇微，以及雷科防务等，分别在卫星测控、电子系统集成、微小卫星领域发挥着关键作用。这些公司的技术和产品支持不仅推动了我国卫星产业链的发展，同时为全球卫星制造提供了有力支持。随着卫星制造领域的不断创新和技术进步将进一步促使我国在全球卫星产业中占据更重要的地位，为未来商业航天的蓬勃发展奠定基础。
近年来，随着商业力量参与航天领域，并以低成本化为主要目标，一些民营企业如臻镭科技、铖昌科技等，承担分系统中硬件的生产任务。
重点关注：卫星制造领域：佳缘科技、航天电子、亚光科技、上海瀚讯（通信组覆盖）等；卫星地面站及用户终端：盟升电子、航天环宇等。
重点关注：卫星空间行波管：国光电气；卫星测试：思科瑞、西测测试；
微波电路组件：亚光科技；卫星密卡：佳缘科技。
24年2月17日 分享一篇研报
研报 | 卫星互联网产业分析：卫星互联网，蓄势待发，星辰大海 网页链接
24年3月10日
机构密集调研卫星互联网概念股！龙头4连板，近2个多月接待量居前热门股名单来了 网页链接