【中泰电子|鹏鼎控股】果链龙头q2营收高增，重视苹果AI大周期　
　
公司公布6月营收简报，6月实现营收21.2亿元，yoy+24.1%，qoq-0.2%；公司q2预计营收达64.4亿元，yoy+32.2%，qoq-3.7%，公司q2营收同比显著增长主要系　
1）手机端：iPhone去年同期基数低，今年iPhone销量明显回暖，且公司份额持续提升带动业绩修复；　
2）非手机业务持续高增，目前新款iPad已发布，Q2持续备货，且Mac等其他产品需求同比也有所改善，公司基本面持续向好。　
　
果链AI核心标的，看好苹果AI超级大周期：　
1）WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点，为苹果AI创新超级大周期做铺垫，AI落地迭代有望带动新一轮换机周期；　
2）公司大客户23年营收占比近80%，为果链最纯标的；苹果引入AI硬件升级趋势明显，预计明年硬板及软板将进一步升级带来ASP提升，公司为全球最大PCB厂商臻鼎子公司，技术能力强，深度受益硬件升级趋势，份额有望持续提升。　
　
预计公司24-25年归母净利润为38.7/43.5亿元，对应PE 23/21倍。　
　
风险提示：AI创新不及预期，行业竞争加剧　
　
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