冯柳操盘海康威视分析
原创 元健老康估值分析 元健老康估值分析 2024-05-02 10:15 广东
海康威视2024年一季报显示，明星私募基金经理高毅资产的冯柳管理的邻山一号远望基金炒股4.11亿股，占比4.51%，位列第四大流通股东。
冯柳是2020年三季度首次进入海康威视十大流通股东的，已经持有15个季度了 中间有高抛低吸。我们来大致核算一下冯柳的持仓成本。计算中采用的价格都是分红除权的价格，实际价格应该加上每股分红价格，所以实际价格更高，但不影响计算结果。
具体核算如下：
1、2020年三季报新进如十大流通股东，持仓2.31亿股。三季度该股股价27.97元—38.1元，均价33.005元。我们用均价乘以股数，得出冯柳大约耗资76.24155亿。
2、2020年年报，持仓2.5亿股，加仓了0.19亿股。四季度该股股价35.3元—46.74元，均价41.02元。我们用均价乘以股数，增加耗资7.7938亿，加上冯柳上个季度的耗资76.24155亿，得出冯柳持仓总成本84.03535亿。
3、2021年一季度报，持仓2.15亿股，减仓了0.35亿股。一季度该股股价44.52元—68.08元，均价56.3元。我们用均价乘以股数，减资19.705亿，冯柳上个季度的耗资84.03535亿，得出冯柳持仓总成本64.33035亿。
4、2021年中报，持仓2.15亿，未增减仓位。
5、2021年三季报报，持仓2.15亿，未增减仓。
简评一下：
2021年前三个季度为海康威视股价历史最高区域，一季度最高价68.08元，二季度最高价64.33 元三季度最高价68.84元，为历史最高三个价位，持后持续下跌。而冯柳只是在一季度少量减仓，这说明，明星基金经理也做不到绝对高点逃顶。这次冯柳应该是判断失误，没有逃顶，致使深陷其中。
6、2021年年报，持仓2.04亿股，减仓了0.11亿股。一季度该股股价56.85元—45.41元，均价51.13元。我们用均价乘以股数，减资5.6243亿，冯柳上个季度的耗资64.33035亿，得出冯柳持仓总成本58.70605亿。
简评一下：这个季度略微体现了一点明星基金经理的水平，大概股价跌破了他设定的支撑位，冯柳略微减仓，但依然不坚决，不坚决的原因可能是没赚到钱，或者轻微被套小幅亏损，亏损少，没到止损位置，下不了决心止损。
7、2022年一季度报，持仓2.1亿股，加仓了0.06亿股。一季度该股股价37.4元—51.4元，均价44.4元。我们用均价乘以股数，增资2.664亿，冯柳上个季度的耗资58.70605亿，得出冯柳持仓总成本61.37005亿。
8、2022年中报，持仓3.98亿股，加仓了1.88亿股。二季度该股股价29.52元—41.53元，均价35.525元。我们用均价乘以股数，增资66.787亿，冯柳上个季度的耗资61.37005亿，得出冯柳持仓总成本128.15705亿。
简评一下：本季度冯柳下了重注加码增仓。难道有点深度被套红了眼睛，开始出现“赌徒幻觉”？事实是接下来的三季度股价加速下跌16.28%。
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2024.5.2
元健老康估值分析
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