英科医疗：不确定性大
原创 元健老康估值分析 元健老康估值分析 2024-04-28 00:00 广东
答友人：
短线大概可能会回调后继续上涨。但能不能持续上涨，我不懂 也判断不了，25号涨停瞬间打开，收盘长上影线，可能是黄昏之星 ，换手率6.91%，成交量突然放大，有可能是机构出货走势，广发基金和社保基金早就重仓埋伏在里面了。但目前价格他们好像盈利并不多。
难道他们高抛低吸？
但就估值来说，英科医疗还是不便宜的，除非2024年业绩如同一季报一样高增长 ，消化估值。
如果是这样，跌下来后可能继续涨。
看财报：
它2023年的业务主要是出口占比86.74%,毛利率只有12.91%。国内市场毛利约18%，率略高一点，但是营收收是下滑的。它的净利润其实主要来源于存款利息或者理财收入。
它账上的货币资金太多了72亿，它应该多分红，提高ROE。公司未分配利润141亿，母公司未分配利润2.6亿，就低分配2.63亿，每10股派发股利0.8元，对应25日26.15元的收盘价，股息率0.3%。
分红率太低了，这么有钱的老板却不愿意与股东分享，太小气啦！
这样的老板不值得追随，这样的公司不能做价值投资。赚钱了是老板的，亏钱了是股东的。不值得长期持有。
它2023利息收入就有3亿 全年净利润3.83亿，扣非净利润0.87亿。它2022年利息收入6亿，净利润6.29亿。这两年美国加息，人民币相对美元贬值，它2023年汇兑损失较大。
它2023年的ROE2.4，只能支持它0.8PB。但2024年一季报暴增，2024年可能业绩增长 ROU增长，现在1.04PB也算合理。
2019年新冠疫情前它的PE在15倍，现在PE21.87倍，可是还是略微偏高的。
我的建议：持有仓位的逢高减点仓。这个股票短期还是不确定性大，谨慎参与！
元健老康估值分析
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