$五粮液(SZ000858)$ 现在可不可以买？
现在雪球上关于五粮液的讨论很热门，只要随便写一个关于五粮液的帖子，都会成为热帖，我这篇帖子大概率也会成为热帖，这说明，五粮液已经有太多散户股东了，还有很多散户想成为五粮液的股东，我前期也是这么想的，所以我买了一点点观察仓，或略多一点。
我前期写过五粮液的帖子，意思就是不惧怕五粮液下跌，无非就是越跌越买，最后成为重仓股当股东。我的逻辑当然是：白酒是A股商业模式最好的股票，毛利高，可存储，不过期且越存储时间长越升值。给予PE20倍估值算是保守的，20023年预计净利润300亿，给予保守估值6000亿，现在市值才5200亿。
仿佛，看上去很美，逻辑也很通顺。
但我今天的观点有点变化：
首先，我还是认可上文的逻辑的，所以，现在五粮液是估值合理偏低估区域的，被套的球友现在不要割肉，要耐心守股，即便如同守寡般寂寞也要耐心持有。
其次，低估还可以变态低估的。何况白酒行业的成长逻辑发生了巨大变化。2016年以来，白酒产销量有1.3万千升下降了一般到6千多千升，白酒业绩增长的逻辑不是靠消费者越喝越多，而是靠涨价，靠社会库存，这个逻辑是不能长久的。
其三、现在消费降级，只有$贵州茅台(SH600519)$ 的涨价逻辑还可以持续，其它白酒可能最近两年内都难以涨价了，涨价的品种也必然销量下滑，涨价已经影响了其它白酒的竞争力，包括五粮液也是如此。未来，高端白酒公司可能推出更多中低端价格的白酒，目的就是维护和培养消费真，特别是培养年青消费者，年轻时不喝上白酒，中老年也不会白酒上瘾，可能也不喜欢白酒。而年青人需要低价的好久。未来五粮液的出路可能是要更多销售中端白酒维护市场份额培养消费者，这样，必然影响业绩增长。
其三，在一个衰退的行业，想增长是非常困难的，茅台都难，更别说五粮液了。预计2024年五粮液的预计大概率下滑，如果，未来的某年，必如2025年五粮液的预计下滑到只有250亿呢？这个非常有可能的，那么五粮液的估值依然给予PE20，合理估值就低于5000亿了，现在市值5200亿，那就偏高了。
所以，我的建议来了：
买入五粮液可以在等等，等现价再跌5个点再买不迟，对应的股价124左右。
也许我太贪婪了，想买低价也是另外一种贪婪，可能会错过，但是错过不亏钱，买错套死人。
宁可错过，不能做错啊！
2024.1.3
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