$北大荒(SH600598)$ 发中报了：
一、经营业绩：
告期内，公司实现营业收入29.32亿元，同比增加4.16亿元，同比增长16.52%；收入增长主要来源于承包费收入、农用物资收入同比增加；实现利润总额9.72亿元，同比增加0.29亿元，同比增长3.06%；利润增长主要源于农业土地承包业务利润增长和公司总部理财收益增加。
实现基本每股收益0.540元，每股同比增加0.016元，同比增长3.05%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.539元，每股同比增加0.036元，同比增长7.16%；加权平均净资产收益率
12.73%，同比下降0.09个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率12.71%，同比增加0.39个百分点。资产负债率34.42%，比上年末增加18.90个百分点，主要受公司经营特点影响，上半年预收全年土地承包费以及代收代付款项暂未支付，导致货币资金与预收款和应付款同步增加。
行业及公司业务：
公司所属农业行业，是我国目前规模大、现代化水平高的种植业上市公司和重要的商品粮生产基地，在自然资源、基础设施、农机装备、农业科技服务、组织管理等方面具有显著优势，处于同行业领先水平。
公司主要从事耕地发包经营；谷物、豆类、油料等作物的种植及销售；农业技术开发、技术咨询、技术服务及技术转让；信息处理和储存支持服务；仓储服务；房地产开发经营；食品生产经营；粮食收购；肥料制造及销售（仅限分支机构经营）；牲畜饲养等。
三、点评：
它就是一个代表国家，代表财政部出租土地给农民种地，让后收土地租金，顺便卖点农药化肥给农民的公司。它要是租金收太多了，谁会种它的地？
它的地主要种谷物、豆类、油料，不能种“黄金”，如果种地能发大财，他就能收更多租金；如果种地能发大财，东北人口就不会外流去“占领”三亚了！
所以，它的净利润不会大涨，估计绝大多数年份都不会超过10亿。偶有超过，估计也就超过一点点，10.5亿或者11亿也算超过。
即使超过10亿，估计也是靠管理层不务正业炒股及理财赚利润！
东北土地肥沃，风调雨顺，农田好出租，种地还是可以顾得上生活的。
所以，北大荒也是旱涝保收的，只是赚多赚少的问题。
历史财报现实，基本上是中报把全年钱赚完了。三季报微赚，四季报持平或者亏损。可能三季度东北就很冷了，土地啥都种不了啦，也不用施肥打农药了。
所以最迟三季度就把土地承包费给收完了。
今年中报净利润9.72亿，预计全年净利润10亿。或者略多点。历史上净利润从来没有超过10亿。
历史最高市值448亿，那是2015年疯牛的时候，有几次碰触市值300亿都会大跌。现在已经245.7亿了，难道我们还要去抢推土机前抢最后一个铜板？
历史最低PE11倍
我们就算按照净利润10亿，考虑到它永续经营的特点，PE15-20倍买入，市值也就150-200亿。
现在已经市值245.7亿了，PE24.46.难道我们还在抢推土机前抢铜板？
所以，结论来啦：持有北大荒心真慌
c想赚钱，那就等待市值跌破200亿了再买，
2022.8.29