$奥雅股份(SZ300949)$ 2021年2月上市，至今不到两年，大概率为上市粉饰的报表还没有消化完。
果然，2021年上市，2022年业绩大变脸：2022年营收4.8亿，同比下降21%，2022年净利润-0.5亿，上市就亏损，这是包装上市的老套路啊。
这样的公司就是骗子公司，根本就不值得投资！既然看了，那仔细看看吧！我自己尽量客观，不带有色眼睛看看！
先看它得2022年年报：
先简评一下老板亲笔给投资者得信：
我们以“不浪费任何一次危机”，“危机，是危险和机会并存”的信念，加速布局亲子文旅赛道和文旅生态链，并抓住数字科技的巨大机遇，坚定不移地积极拓展赛道和战略转型。截至2023年3月，奥雅新签景观设计合同额占比与去年同期相比从56%降低到38%，以亲子文旅为代表的综合文旅比例则从44%提升至62%，其中景观设计占比的38%中，地产占比已降至23%，这个比例随着时间的推移，还会进一步下降。
简评：承认景观设计业务下降了，原来的主业不好赚了，难道是为后期亏损跑路打预防针？开始转型了，转型容易吗？企业转型一般失败的更多，成功的比例小！
公司作为最早提出以自有IP激活“非动力儿童活动空间”理念的企业，已在全国打造落地百余个项目。经过十多年的发展，公司沉淀了大量不同类型、不同文化特色的自有IP。IP作为项目吸引流量的钥匙，将可体验和感知的产品与服务密切融合。
中国亲子文旅产业将迎来蓬勃发展，公司及全资品牌洛嘉儿童将以AIGC+IP的双引擎，打造符合中国一亿中产家庭需要的高品质旅行目的地，贯彻空间赋予生命的战略理念，未来的三到五年里，在城市周
边和近郊落地数十个洛嘉儿童自有品牌的亲子休闲度假综合体，为社会提供有价值、有温度、有颜值、有体验的亲子文旅空间，并以此获得长期稳定收益。
简评：吹得高大上，大家都觉得儿童钱好赚，这么多年了，有几家靠儿童游乐赚大钱的公司？我没有听说过！
在长期线下空间营造过程中，我们深感线上空间对运营的重要性，因此前年底当元宇宙的概念横空出世的时候，奥雅迅速抓住了这个机会，在不到半年的时间里，打造中国首个元宇宙线下沉浸体验馆“大筒仓”，也是中国第一个工业遗址改造的数字艺术馆，其“元宇宙”、“数字艺术”、“工业遗址”、“城市更新”的多项标签，获得媒体、专家、政府及社会各界的关注，经过半年多的经营，业已成为大湾区标志性网红打卡地，和元宇宙超级符号，为奥雅开启了数字艺术时代和无限的可能性。 今年，AIGC的出现，更是让我们无限欣喜。实际上，在两年前，在奥雅的十四五发展规划中，我已提出五个数字化，拥抱人工智能，用人工智能降本增效，改变设计产业的计划和愿景，并进行了多项尝试。但是由于人工智能行业还不成熟，缺乏技术支持和手段。所以ChatGPT和Mid Journey，Stable D等垂直人工智能工具的出现，使我们的诸多设想可以成为现实。
公司已经提出，我们将矢志成为创意设计领域数字革命的领导者，拥抱人工智能、拥抱AIGC，让公司每一个人，都使用AIGC，每一个项目，每一个岗位都成为AIGC的应用场。
在很短的时间里，奥雅已经用到人工智能和地理信息系统，空间扫描，城市大数据等多项智慧城市技术的复合使用，已经对我们的城市更新，城市设计，方案生成，场景渲染等方面，产生巨大的进步和影响。
奥雅即将推出一款全新的自然语言处理与图像大模型生成产品，通过既往经验对AI模型进行训练，在文本、图像、语音、视频等方面实现多领域的AIGC内容创新应用，这是针对创意设计领域的更高效、精准和个性化的内容生成工具。在AI技术的加持下，未来，奥雅将继续强化AI在垂直行业的训练与应用能力，打造AI+内容的新型生产方式，实现降本增效的同时，也为更多城市和文旅场景提供智能服务。
简评：啥概念热，就蹭啥概念。元宇宙概念已经两年多了，现在都没声息了，还蹭？现在AI概念，CHATGPT，大模型训练等概念火了，蹭蹭热度还是可以的。
我的感受：从总裁的信可以看出，总裁会吹牛逼，会忽悠，会蹭热点，它未来可能成为马云第二，不成马云就成（省略2字）。
信总裁，得永生！哈哈哈哈！
看看具体业务，说得这么高大上！
业务1：景观设计营收3.23亿，占67%，毛利率35%，和制造业差不多，体现不出“高端设计”的价值啊！
业务2：综合文旅营收1.27亿，占26.52%，毛利率20%，真是辛苦不赚钱的，不如当搬运！
总部在深圳，业务主要集中在华东区，华东占32%。华南占16%，难道广东设计需求不大？
看费用：
销售费用占0.76亿，占16%，管理费用0.85亿占17.5%，研发费用0.25亿，占5%。
简评：看来这是一个重营销，不重研发，管理难度还比较大的公司。
看资金状况：经营现金流负数，
2022年期末：货币自己2.25亿（还有钱）；营收账款3.95亿（营收才4.8亿，到底是苦逼生意还是假账？有多少坏账藏着？）；合同负债1.52亿（要是执行合同，现金就不多了）。
懒得仔细看了：简单看看，加加减减，发现，这个公司总体现金流不充裕，好在没有长期借款，短期借款只有300万，没有什么利息负担。但是连300万都借或者是没有还完，说明这个公司资金还是很紧张的，别看账上有2.25亿现金，其实可能要花钱的地方多呢！
怎么估值？
亏损的公司就不要估值了，如果是高科技公司，亏损还值得估估值，它研发费用才0.25亿，能放卫星上天？
这是一家传统的公司，想转型搞什么AI设计，对景观设计公司而言，它也不是研发AI科技，它只是利用AI科技。
正好比如说：我们公司的文员都会使用windowS系统排版了，所以我们是高科技公司，别看我们现在亏钱，资本市场一样按高科技公司给我们估值！
这么说惊不惊喜？意外不意外？
还是李大宵说得好：买好股，得好报，远离“黑五类”
看了这个公司，老康感慨：信总裁，得永生！
2023.8.16
$金螳螂(SZ002081)$ $江河集团(SH601886)$
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