$伊利股份(SH600887)$ 为何大跌？
难道仅仅只是因为大盘弱，杀估值？
还是市场上传言：每天杀一匹大白马？
白马被杀，根本的原因是：要么估值太高，要么业绩不及预期。
估值高不高，一眼可以看出来。
现在伊利PE20，历史最低PE17。一眼可以看出伊利处于历史低估区域。
那为何还是跌呢？
大概率是业绩不及预期，如果业绩变差，估值就会被动升高。
我在2022.4.27发表专栏文章《伊利股份：要是35能买到多爽啊》。当时估算出股价35是根据2021年净利润增速23%，2022年Q1净利润增速24%的历史可见数据，保守按未来三年净利润平均增速20%测算出来的。
可是2022中报净利润增速只有15%，低于预期，也低于我的保守测算增速。
一季报出来后，整个二季度伊利股价横盘，微涨。
为何？
一季报数据好是明牌，但是，机构的通过研究可能预测到了伊利增速下滑。
从七月开始伊利股价开始横盘下跌 ，
为何？
机构可能通过调研，已经初步判断中报不及预期。
8.31日，中报发布，净利润增速15%，低于预期，股价开始加速下跌。
10.28日，伊利将公布三季报。这几天伊利加速下跌，10.22竟然大跌6.77%。
股价下跌的现象已经提前预示了伊利三季报业绩比中报更不理想，
三季报净利润增速，我推测低于中报的15%。
如果伊利净利润增速呈现下滑趋势，
那么伊利的估值逻辑就变了
我们来保守估值一下：
假设伊利未来三年净利润增速保持13%，连续增长三年，从2021年净利润87亿算起。那么2024年净利润125亿。
给多少倍PE呢？
可能只能给15—20倍PE
对应市值1882----2500亿。
对应股价29.5--39。
目前股价29.94。
我可以明确说，现在已经非常低估了，现在买入持有一年以上，肯定不会亏钱的。
但是小狗会跑到主人身后，可能很远的地方。
低估后可能还有变态低估。
给个10%到20%的安全边际。对应股价27—24。
我相信伊利股价可能到27。
我不相信伊利股价可能到24。
具体怎么操作？
如果下周继续跌 哪怕是微跌，我都会买入观察仓，然后越跌分批买进，每跌一元买一份，直到24。
这样，不空仓，不踏空；不满仓，不套牢。
攻守兼备！
原创不易！
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