年初即使在高息股中，相对于一众煤炭股也算是门前冷落，当时网上各种高股息概念梳理表、央企市值管理概念梳理表中，中国海洋石油也略显低调。
如果说年初的中国海洋石油是犹抱琵琶半遮面。
那么到今天为期半年的持续大涨，中海油可以说是掀开了盖头，为越来越多的人认识、熟知，更多的投资者参与进来360度无死角去说清道明中海油的逻辑。
在挖掘中国海洋石油之前和整个认知它的过程里，都时时拿贵州茅台（包括长江电力）去做比较。虽然这两年都没有交易过白酒。但是白酒在A股的历史的确是想在国内走价投之路绕不过去的参照物。
毫无疑问，今天的中国海洋石油也已成为继贵州茅台后屈指可数的A股价投之路参照物。
想要更好的持有中海油，或者今后挖掘价投标的，都离不开像研究贵州茅台的历史一样去复盘挖掘中国海洋石油之路。
1、两大价投选股要求
低PE（高息），成长确定性
2、成长确定性两大线索
行业景气度分析和企业护城河分析
3、行业景气度分析需重点研究宏观经济环境、需要一定的积累和沉淀
能源是披着传统的外衣，碾压90%的科技增速$
4、企业护城河分析两大入口
科技创新和资源垄断（矿产是资源、白酒是资源、阿胶是资源等），国内科技创新暂时没有上市公司可以作为参照物，基本上从资源垄断这一入口去挖掘（目前是这样）
独家longduan还是多家共同longduan
如中海油独占中国海域
5、一面镜子——高毛利
用这个指标把企业全身照一遍，为什么有高毛利？
高毛利不是充分条件，但是必要条件，高毛利不一定与生俱来，是动态变化，贵州茅台不是一开始就是高毛利，长江电力也不是一开始就高毛利
6、德才兼备的实控人和管理层
了解实控人和管理层的前世今生，有才可以为公司超预期赚钱，有德愿意将钱分红给小股东
7、分析中海油当初出现低估的主要原因？
8、既然低估，那么价值回归的催化剂是什么？
产量连续多年增长、净利润连续多年增长（年初PE7倍多，股价再不涨，低PE随着利润增长压不住）
央企市值管理、A股价投投资生态、重大勘探突破质变、港股估值吸引（红利税改革预期）
（还应该有补充）
那些认知中海油的误区是如何形成的？
1、一切都是周期
经常听到，但这句话是最害人的
（如何理解周期，前面很多文章有分析）
2、油价波动影响股价
高毛利前提下的价格波动影响不大，桶油成本离目前油价太远，且处于世界前列水平
3、担心新能源转型石油过剩
国内的石油对外依存度还很高，石油除了汽油用途外，还有广泛的用途，煤炭都还远没到退出时候，天然气是美国的第一大发电源，石油天然气相对煤炭还属于清洁能源
4、大额资本开支
瑕不掩瑜，这个不是价值龙头的衡量标准，虽然贵州茅台历史比较少见大额资本开支，但白酒和矿产不一样。
长江电力这里资源股都曾有过大额资本开支的年代。
关键弄清楚是否因为大额资本开支影响利润增长？
随意截取我年初帖子下的讨论区，也是上述归纳的一个缩影与验证。
在这个位置，圈内朋友无论车上或是车下的，又会产生很多疑问？
“现在港股中海油买入还会不会太高？”
“中海油目标价多少？”等问题。
1、短期涨幅确实很大，想上车的应该有个清晰的持股计划及建仓技巧，切忌高位鲁莽硬上
2、不轻易定目标价，会有大概计划比如PE变为多少开始减仓，会观察所有指标的变动情况和行业、企业基本面有无变化等
（end）
本文不构成投资建议。