聊聊近期的游戏、传媒驱动逻辑；
很多的人会认为是AI引起的降本增效驱动游戏、传媒的走强，但实际上这种观点在目前来看是不正确的。因为无论是降本还是增效作为驱动力来说，是没有那么大的推动力的。其实可以这样理解，降本增效有作用，但是不会改变游戏传媒行业的成本结构，这其实一定程度上是伪命题。
举一个例子来说，拿电影行业来说；随着技术的不断创新迭代，电影的制作成本会不断地提高。从舞台剧演员成本，到光彩绚丽特效，成本是逐步放大的，主要的原因是人的审美在不断地提高。所以这一点也可以推断渲染技术的进步，后期技术的进步，对电影传媒行业降本增效是伪命题
再举一个例子，拿游戏来说：AI技术使得游戏制作在现有的质量要求下成本降低了。但是当所有游戏厂家都开始用AI技术的话，那么对应的，玩家对游戏的质量要求也越来越高，游戏厂家，同样也要花很多钱，也要花费同样制作成本比例，来满足玩家对质量要求的提升。所以这一点也可以推断出对游戏行业降本增效也是伪命题。
那么真正的驱动力是什么？
AI行情引发的估值回归
大的维度去看：板块估值是围绕价值做上下波动，在a股市场，这个波动是被放大，是剧烈的，是有周期的。互联网板块，游戏传媒板块沉寂了很多年，大部分的标其实他们业绩还算可以，但是市场总是没有轮到他们表演。前两年是新能源，在往前是核心资产，再往前是........可能也很久了。
AI行情加速了估值回归，或者说，AI热点使得资金更好的达成共识，推动了这次大的板块估值回归。所以才能看到互联网，游戏，传媒的很多标的为什么涨了那么多，因为对行业来说，过去的估值杀得太低了。因此板块估值回归这是最大的驱动力，由低估到正常到高估到泡沫破裂，这是一个大的周期。
从这个维度来思考，就可以明白为什么机构这样大规模的的建仓相应的标的，这波的本质就是AI事件推动的相应板块估值回归+情绪溢价。所以投资者需要常常思考一些问题。
透过现象看本质，因为看清最核心的驱动力，才能知道最终会走到哪
以上全文不提供任何建议，只是个人客观复盘谈谈这波游戏传媒板块的推动逻辑，与市场当下节点无关