$振华科技(SZ000733)$ $鸿远电子(SH603267)$ $中航沈飞(SH600760)$ 做好人，买好股。
百年未有之大变局，
唯有低估值防御板块才有安全边际。
据经济日报报道，需求回暖+传统旺季来临+银价今年涨超30%，今日日本MLCC大厂村田、TDK等酝酿调涨产品报价，涨幅或达20%，为近年被动元件业罕见大涨价。同时，Trend Force预计二季度MLCC出货量将会递增6.8%，带动整个行业二季度的营收增长。
机构预计，本轮涨价潮的幅度或远超此前的几轮。目前行业整体库存正常，处于合理水平。其中，国巨电子二季度的库存为1.8个月，三季度稼动率会继续上涨，三环集体在手订单充足，持续招普工。MLCC行业基本四年一轮回，2021年四季度进入低谷，2025年开始进入上行，目前行业是周期底、业绩底、价格底的状态。
人工智能等领域的热潮也在推动被动元件市场繁荣，被动元件大厂等对AI应用增长的潜力持乐观态度。