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【本周交易】
股票交易：
卖：20万份医药ETF，还剩10万
金隅集团H股50000股@0.86，大约1%仓位
转债交易：
买：大业转债400张@124.52，大丰转债100张@135.23
【业绩】
总资产为319万，今年本金328万，盈利-9万,收益率-3%。
【最新持仓】
股票和可转债大约各占一半，另外有8万的银华日利。
股票持仓如下：
可转债持仓如下。
本周四是每月的可转债轮动日，看了一下可转债的持仓，没有什么可以轮动的。最低的价格都在120以上，最高的也只有130元出头。思创转债公告了下修转股价，价格超过了清偿的价格100.5元，所以减仓了一半，买入了100张大丰转债，这样杭州亚运会主题的六个可转债都是500张，整齐划一。
买入400张大业转债，一个标准饼。大业转债曾经在年初分析过，结论是：公司的负债率特别高，业绩差，到期年限短，公司会采取措施强赎。后来由于专注于可转债的轮动，没有腾出资金和精力做它，看着它从110元的价格来到了125。维持老的结论，这个转债强赎的可能性很大，留给公司的时间不多了。
【认输医药股】
现在对基金的抱团有了痛彻心扉的认识。最近对医药ETF减仓幅度比较大，从50万份降到10万。它这几年跌幅很大，已经腰斩了。这可是指数，不是个股，成分股跌幅超过2/3的不在少数。医药股是前几年的抱团股，基金抱团，暴涨暴跌。我差不多是在顶部最高买入的它，把自己长期持仓的两支医药股给卖了，换仓成为医药ETF。因为自己持有几年的两支医药股没有涨，医药ETF却涨了两倍。认输：自己没有能力，也没有时间精力投资医药股，改成投资ETF。
这次大幅减仓医药ETF,又是一次认输：不懂不做。我对医药ETF没有研究，浑然不知它是被基金抱团炒到了天上的东西，还以为这些股票就是好，应该涨这么多。
换成了几个H股。几个好处：
首先，它们都是大陆公司，有A股。对公司的业务有所了解。
其次，简体的财报没有语言障碍。
最重要的是，这些都是极度的低估。
逻辑很简单，就是PB最低，PB0.17，这是什么价格：破产清算都不止这个价格。
公司快倒闭了吗？否，去年的股息率8.94%！
公司是小的民营企业不可靠？否，大股东是北京市国资委！
公司的业务不行了吗？否，水泥市场份额在京津冀占有率超过50%！
大环境不好而已，公司的主业是水泥和房地产，现在是一根藤上的两个苦瓜！
衣食住行，相信这个行业会存在，相信公司不会倒闭，买的就是这个资产，0.17PB。典型的沃尔特•施洛斯风格，看重净资产，看重股息率，周期底部买入，等待反转。
我买了1%仓位的，就像可转债摊了一个大饼，跟他熬上了！
股息率很高，港股的股息率超过了10%。央企，公司经营稳健。它其实现在变成了热门股票，因为这几年煤炭涨幅大。
中国银河H,和海螺水泥，以前已经分析过，都是典型的处于周期底部。冲着他们不低的股息率，和破净的资产价格，做出的买入决定。
【经典学习资料】
网页链接{《巴菲特致股东的信》1956年 ~ 1999年合集.pdf下载链接}，免费
网页链接{《巴菲特致股东的信》1957年 ~ 2022年度合集English.pdf下载}，免费
《巴菲特致股东的信》1956年 ~ 2022年度全集.pdf，收费。
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