投资东方财富5年6倍的四点感悟

$东方财富(SZ300059)$

熟悉的朋友应该知道,我是在2017年开始买入东方财富,一直持有至今已有5年时间,净回报大约6倍左右。可以说,东方财富是截至目前我做的最成功的一笔投资,也是最值得总结反思的一笔投资。

第一条:做时间的朋友,更要做高成长优质企业的朋友。这是这几年持有东方财富后最直接的总结。因为在买入东方财富的同时,我曾经也买入了民生银行新华保险等当时看起来很低估的企业。现在回头来看,曾经貌似高估的企业获得了6倍回报,貌似低估的企业依然颗粒无收,甚至还在深度套路。因此,东方财富这笔投资告诉我,与其说是做时间的朋友,不如直接说是做高成长优质企业的朋友。所以,我们在复盘持仓股票的时,一定要老老实实回答,买入股票的原因是仅仅因为低估还是因为企业的成长空间?如果是仅仅因为低估,还说趁早卖出吧。

第二条:无惧风雨颠簸,坚决拿住高成长的优质企业不放手。尽管获得了5年6倍回报,但投资东方财富的这五年并非一帆风顺,期间的颠簸一点都不少,闪崩跌停、快速回调50%、持续阴跌50%等等,所有的艰难在持有东方财富的过程中都曾遇到。回顾过去5年,任何一次大的颠簸都可能促使我下车离开,但每一次我都忍住了,风雨之后见到彩虹。所以说,对于优质高成长企业,一定要坚决拿住。高成长不代表没有回调,优质也不代表没有下跌,但优质高成长企业一定会创新高。正是基于这点因素,才促使我坚定的买入了春秋航空宋城演艺,因为这两家企业都满足优质条件,宋城演艺也满足高成长条件。当然,由于疫情的零散爆发,宋城演艺的持续性可能需要打点折扣。

第三条:估值是门艺术,要提高对优质企业估值的容忍度。10倍市盈率与20倍市盈率那个估值高?表面看,肯定是20倍市盈率的估值高。但在实际投资中,也许是20倍市盈率估值更低。这样的案例太多了。比如,2017年我买入的民生银行只有5倍市盈率,以为很低了,结果到了2021年,其股价下跌了50%,市盈率跌到了3倍;而同期买入的东方财富在2017年就有60倍市盈率,到2021年依然有60倍市盈率,且股价涨了6倍。因此,对企业而言,估值水平上由市场上资金交易撮合而成,不能看到市盈率低就以为低估买入,也不能因为市盈率高就以为高估回避。一定要结合企业的实际情况来分析估值水平。更重要的是,对于高成长优质企业,一定要提高其估值容忍度,因为其估值水平可能会不断新高。比如前几年的片仔黄、晨光文具爱尔眼科通策医疗等等。

第四条:优秀的管理层是企业成长的重要加分项。东方财富的成功,其实领衔的管理层团队十分关键;民生银行温氏股份的失败,与所处行业和宏观环境无关,主要是由于其管理层的无能造成的。因此,对于一家企业来讲,也许赛道很重要,但管理层也很关键,我们必须要确保把企业交给一位优秀的管理层带领。比如,春秋航空的老王和小王就十分优秀,所以尽管航空业艰难,但我还是很放心的选择春秋航空。

以上四条就是我持有5年东方财富的一点想法,总结成一句话就是:坚决买入并持有由优秀管理层带队的高成长优质企业。

@今日话题 #东方财富#


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精彩评论

紫气东来201809-23 20:55

同期且一直持有的股东飘过!

交易猎手09-23 15:50

晒账户看看呢

证券龙头ETF09-23 18:01

划重点:坚决买入并持有由优秀管理层带队的高成长优质企业

财庄养基场09-25 15:07

和我差不多,我也是从2017年左右开始买东财的,一开始被套,逢低加仓 直到今天 。目前收益率是650%左右。

全部评论

wxdshida11-01 22:14

是的,可能更多的是运气成分

时间的朋友win11-01 21:18

感觉很难,我去年一年数倍,和你分享的体验类同,但很难复制或持续。

wxdshida11-01 20:23

同问

时间的朋友win11-01 20:01

请问如何复制这经验呢?

道霖10-30 14:51

问题是怎么才能找到高成长优质企业