这是去年Q4安徽逆变器出口数据。
这是阳光电源去年4个季度营收。
这是今年安徽逆变器出口数据。
今年Q1，阳光电源的营收没有增长。
从上面列举的多个数据看，今年安徽逆变器出口数据还是维持在一个季度24亿上下。去年4季度，这个数据也差不多在24亿上下，但是营收却突破258亿，是Q1的一倍。
逆变器业务大概占到阳光电源的的40%左右，去年上下半年储能的销售业绩比较平衡。不过光伏电站开发上下半年的业绩就非常悬殊，上半年大概完成了30%，而下半年完成了70%，这大概是业务的季节因素。
如果在回溯数据，安徽逆变器出口数据在Q2达到峰值，Q3保持在高位，Q4开始大幅度回落。如果海关统计和财务确认有时间差，那么一定程度能解释阳光电源出口数据和业绩数据较大的不匹配。
从上面这些数据，很难得出一个精确的预测。但是不妨做一些推测：
1、从今年逆变器海关出口数据来看，去库存进入尾声，逆变器环比增长。
2、阳光电源的营收因为有海外工厂，以及储能和光伏电站开发，表现跟出口数据并不同步；
3、逆变器出口数据省与省之间差异拉大，例如5月份浙江环比高增，而安徽环比微跌，起码说明阳光电源的竞争力多少还是受到挑战。
4、最担心的是海外市场开始价格战，阳光电源的高毛利难以维持。这就麻烦大了。
如果Q2阳关电源继续维持增长，并且毛利没有明显下滑，那么阳光电源的市场低位差不多就得到证明，全年的增长概率就更大，结合目前估值，还是有投资价值。
希望有一线的朋友透露下阳光电源和其他家竞争情况。