地产板块今天继续上扬，不知不觉中，优质地产股的代表如$中国海外发展(00688)$ $保利发展(SH600048)$ 等已经创出了一年多的新高。
作为中海旗下弱二强三线地产业务的平台公司，昨天晚上宏洋几乎与中海同一时间发布了未经审核的2021经营数据。中海销售总额增2.4%面积跌1.4%；宏洋销售额增10%，面积增7.2%
一、地产业务真的没增长了么？三线真的不如一二线么？至少从宏洋的经营数据来看，并非如此！
在2021地产最严监管的背景下，宏洋销售均价12500元，同比增2.8%，中海均价则是增长3.8%（这是并表宏洋后的数据，纯一二线的中海售价增长应该略高于3.8%），虽然有差距，但相差并不大。而且宏洋实现的不只是均价的增长，销售总额（712亿）也有10%的上扬，踩线完成了年初业绩发布会上“保持10%”“高于母公司”的承诺——宏洋的销售占中海的五分之一，如果没有宏洋的带动，21年中海销售额的增长率很有可能“归零”！
二、销售量价齐升的宏洋，也充分印证了其“弱二强三线深耕+核心地段”精细化管理的独到之处。
对比号称“三四线之王”的碧桂园（2021均价8400同比-1%，销售额-2.2%，销售面积-1.4%），宏洋几乎是全方位占优，考虑到其目前仅入驻了20余个城市（一般千亿规模的房企入驻城市在35-40个），未来三年在地产整体缓慢下行的背景下，宏洋仍有维持10%以上年化销售额增长率的潜力。
三、中海和宏洋或许还有个未被普遍关注的增长源：并购。
HD风波以来，HD在建、未建项目的拆解已成定局，作为前宇宙第一房企，其余任何一家房企都不具备独自吞下HD的实力；而作为央企地产代表的保利与中海，极有可能是最先抵达战场的两只秃鹫——短期内占不了太多便宜，不可能只挑好项目给你，好的总要搭些坏的卖，主要承担“稳定器”的作用，不然坏的谁要呢？但从长期来看，两家公司的市占率提升逻辑是非常清晰的，尤其是宏洋作为中海二三线业务的代表，HD又主做三四线…
四、此外…
刚才说了，任何一家都不能单独吃下HD，那么保利中海吃完了还有谁来吃呢？就是地方上的那些G企了，由于恒大的主要项目在三四线，其建设和销售的相关税源也主要贡献给了地方ZF，因此让地方来接盘也存在一定的合理性，本地某些实在没人要的项目和优质项目混一混，各级AMC、地方G有房企都有可能成为接盘方；民企房企就很难有这个余力了，目前大家看到的只一家HD，其实从商票数据看好多泥菩萨（主要是民企）都快化了——秃鹫们可以吃的食物远不止HD一家…
当然，没有完美无缺的公司，宏洋的发展也还是存在一些问题和风险的，明天的文章再说说宏洋的缺点吧，简单扯几句，今天就先到这里了。
以上。