中国未来最大问题是长期过大顺差无解,这问题明清三百年未解决,靠进口全世界白银勉强平衡,进入现代纸币工业化时代后白银全废,找不到可平衡进口货。
将来我国必然会拼命扩大农产品进口,加之社会主义更鼓励消费品市场竞争,所有在国内市场竞争的吃喝类消费品都是消费者得益,投资者困难。
抄西方过去几十年抱消费品经验未必可靠,要知道资本主义反而鼓励垄断而压制竞争,而且更新迭代慢。跟社会主义全面竞争不断升级的玩法不一样。
除非找到随一带一路杀出去和全世界市场竞争包赢的消费品,还得是天生升级进步慢的。比如要是让亚非拉兄弟们都爱上五粮液,那准行。
我讲讲我的看法吧,不一定对。
人口下降,是发展到一定程度的必然结果,这个你肯定有这个认知的。换句话说它不可避免。如果行业收缩,恐怕也不是白酒和奶业收缩,而是各行各业。但这并不代表消费就毫无出路了。消费这个词也并不局面我们说大消费的那仅仅的一些行业。哪一家公司不都是提供商品或者服务吗。
社会继续发展,还有人均消费数提供另外一个变量啊。并不一定是人口必须增加。我们随着美国降息也会打开降息的通道。而且未来可推断的大概率我们会继续保持低利率。
然后就是伊利和五粮液。一个是普消,一个是高端消费(当然我自然指的核心产品了)。普消费品随着人口下降,受到的影响会更明显,因为人均消费量跟随人的习惯变化不大。那受众人数就更直接传导了。
高端白酒,本来也不是口粮酒,而且具备文化属性。本来就是给社会中10%的人饮用的。财富的金字塔分布也会决定富人无论是在社会繁荣还是萧条都更容易走出来。加剧贫富差距。所以高端消费影响不大。
而且中国人大比例肠胃并不太接受牛奶,这是基因决定的。如果中国人能接受更多的奶牛,那么随着我们发达,更多周边文化也会接受和仰慕我们得白酒和其他传统文化。
牛奶不成瘾,酒成瘾。牛奶是走巨大量标准工业品,口味成分差别在头部企业中区别不大。你总不能说雀巢的 蒙牛的就一定比伊利的不好,核心差异小。换句话说,如今伊利牛逼,也许10年后就有人挑战它。
但头部白酒大多有自己几百年的窖池,这玩意可没法复制啊!
我选择等,等到世面上能以出厂价附近买到茅台的时候,去配茅台。现在还看不到特别好的机会,舞娘也只看交易性机会
从需求端讲的话,我个人的体验(没有调研过数据)是牛奶的表现要比白酒好很多。部分认同当下伊利是一笔很平庸的投资,但是我觉得投资伊利挺适合我这种不深研的“懒人”的,基本面下限有保证,同时股价波动容易把控(看线做T),比海控容易拿的住(海控我10块买的,不到15就卖完了)
珀莱雅跟重庆啤酒,除了估值高点没什么毛病,重庆啤酒被嘉士伯外资控股百分之40了,这几年掏空家底在分红
高端白酒应该还有很大的增长空间,虽然现在人口出生率下降挺多,但毕竟国人还有好多人没有喝到或喝不起好酒,未来随着人们收入的增多,总会多少去品尝一下的。至于出口,将来随着国家的强大,文化的输出,白酒自然也会多多少少的增加出口量的。