东方海外已经成妖，恩~妖到什么程度呢？大概和赫伯罗特差不多了，如果不是孱弱的港股和趴窝的海控在这，我想东方海外的庄应该能冲的更凶残，但最近确实在不停加速，拭目以待吧。
回归到炒股，凡是还是要遵从自己的逻辑判断，之前分享过海控AH及东方海外该如何选择的问题，这个本就是动态变化的，没有绝对。就我自身来说，我非常喜欢东方海外，但我仍然越涨越卖，导致现在只有一点点仓位了。如果未来如果有合适的买入点，还会考虑加仓作为长期投资。不过眼下，还是要看看东方海外到底贵不贵，值不值（凡是都是相对）。
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先放几张图
截止2020年底的海外股东情况
截止2021年东方海外的股东情况
这难道就只有海控这一家大股东了吗？真实情况其实不是这样的。请看下一张图
其实在2018年收购完成后，东方海外一共有5大股东。现在这些股东都隐藏起来了，我们来拆解一下。拆解之前需要注意看下面那张图
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先来说一下海控持有的东方海外，2020年的时候持有75%，后来因为配售过2次，在2021年的时候持有71.07%。
其中：通过faulkner直接持有47.81%，另外一个是通过HKSCC的经纪账户持有23.25%
这个HKSCC里的账户是中银国际，目前中银国际这个账户在2018年7月以前持有海外股份0.23%，之后迅速增加，曾一度高达38%，待合并重组完成后，即2018年8月份，持股份额一直维持在30.7%直到21年才有所变动。
至今年3月份，中银国际账户持有份额为23.3%，这个就是海控的另一部分的海外股份。这几年时间，海控并未对东方海外进行减持，但是从24.54%（配售前）变成现在的23.25%。那30.7->23.25%过程中剩下的是谁呢？其实是3股东。后面说~
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看一下二股东上港集团，通过比对海外2020年和2021年的年报可知，上港集团在21年以前是直接以公司身份直接持有的，但是在2021年2月份进行了操作，竟然通过HKSCC里的招商证券持有了，这点不是很明白为何如此操作。是税收的问题还是便于套现？有没有高人熟悉港股规则的解答。但可以看到自此操作后，上港集团原先持有6195万股，减持了200多万股，到5993万股（这些股票主要是在21年的6.10-6.25完成的），同时海外的年报里也没法再看到其身影。
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再来就是看看三股东，三股东是PSD Investco，这是一家极其厉害的公司，由中储、中投、进出口银行、国开行共同成立，主要为一带一路服务，是一个长期基金。看到这，想到中远海控至少在17年并购海外的时候已经有一带一路的定位了，当然国家级的战略肯定会更早，这里只是在那个时间点找到了一些线索。
三股东、四股东、五股东早在2018年8月初就进入了中银国际这个账户，之后的半个月里，四股东和五股东转移至了其它账户，而三股东一直未动。持股3851万多股。
三股东在21年5月20日那天进行了700万股的减持套现，自此三股东的持股额度也降低到了4.95%。最后在2022年3.15号那天将其股份转移至了摩根大通这一账户下。
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轮到四股东了，四股东是Crest Apex，是李嘉诚旗下的。当年这个合作，我觉得相当于带资进组，因为李嘉诚控制了很多码头资源，这对集运业务来说至关重要。之前说过四股东的股权最初建立在中银国际，但后来转出了，转到了汇丰这个账户，共计3100多万股。也和三股东一样一直持有没有动作，直到2021年4月14日，套现了775万股，之后再没有大动作。目前股份剩余2300多万股，躺在汇丰这个账户上。
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现在轮到五股东了，五股东也是来头不小，国家开发投资集团在香港成立的一家投资公司，叫做融实国际。持有1490万股，之前一直躲在香港上海汇丰银行这个账户里。之后于2021年5月20日清仓式减持。
阶段性总结：
1.东方海外筹码结构总体稳定，目前1-4股东总共持有5.84亿左右股权，占总股本88%。按照之前的经验这些资金都属于长期资金，即使减持也会慢慢来。
2.3-5股东的减持或者清仓都是因为配合东方海外的配售才发生的（本来就想要减持兑现一些的可能也存在，尤其是5股东的清仓证明了这一点），过程中产生了共计6300万股左右的股份需要进入到市场或者大资金手上。
3.经常性发生开空单的情况，同时还伴随着指数被动买入。操作真是神了。
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下面我们看看东方海外有没有其它大鱼。
之前的配售和套现，共计输出股份大约6300万股。之前的新闻里有说东方海外的配售是通过摩根大通做代理卖给了6位投资主体，所以这6人的信息是无从得知的。那只能从股本流向来看了。
先放几张放大量日子的图表。这里并非所有的数据都能一一对上，所以有些股份可能真的已经流入市场，但还是能看到，主要观察对象是香港上海汇丰、摩根大通、花旗、摩根史丹利以及高盛等。
1.摩根大通：
在21年1月前，持股也就10万，但21年以后开始股份就持续上升，21年3月份达到阶段性高点193万。
之后21年4月份减少到44万。
4月30日又达到140多万，之后又卖20多万股。
在5.24日又达到高点331万，卖到9月最低还有136万股。
9.14增持到405万，卖到11月底只有250万股。
之后不停增持加到手，最后又维持在530万股，在22年5月下旬疯狂甩卖了，只剩下300万股左右（该账户另外还增加了3150万股左右的PSD股份，现在总持有3400多万股）
至少总计出货了700万左右。
我有理由相信，摩根大通就是接了配售和减持的货然后分发的的渠道之一，至于是与1-5股东有无关联无从得知。但至少不是一个愿意做长期股东的样子。
2.花旗：
18年至21年初，都为18万股没大变化。
21年3月和4月初，有过2次到手50万股，没有分发筹码迹象，股票维持在23万股。
4月16从Crest Apex接了100万货后持续买入，达到6月下旬的高峰430万股。
开始出货至8月份的274万。
8月14号场外又进了200多万股筹码，增至550万股。
持续增货至9.16号达到高峰1380万股，开始出货11月下旬的784万。
增持至887万，又减持至593万，这个过程有多次买入买进，大单多，散户少。
继续接货至3月中旬的1347万后开始减持至最低736万。
继续增持和到货至1053万股后再次于5月下旬大量出货，疯狂甩卖至379万股。这段时间的节奏和摩根大通非常一致。
5月最后几天又增持至1316万股，根据交易量判断都是场外转入的货源。
至少总计出货了1500-2000万股。
我有理由相信，花旗就是接了配售和减持的货然后分发的的渠道之一，至于是与1-5股东有无关联无从得知。但至少不是一个愿意做长期股东的样子。而且其现在手上货量巨大。
3.摩根士丹利
21年1月26前只有6万股，之后接货219万
开始减持至176万后，再接货到233万
继续减持至155万后，于4月16接货至470万
之后半个月减持至250万
再次接货113万股指364万后出货，至290万
5.24那一波接货至697万，开始出货卖到21年7月份最低273万
9月份接货至678万股，出货至11月的557万
再次增持至年初的719万，开始出货至3月最低的282万
3.17进货116万（这个大概率是指数购入），此时持有399万
继续出货至231万，再次进货至791万，5月最后几天出货至600万
总计出货了1500万股左右
我有理由相信，摩根士丹利就是接了配售和减持的货然后分发的的渠道之一，至于是与1-5股东有无关联无从得知。但至少不是一个愿意做长期股东的样子。而且其现在手上货量巨大。
4.高盛
21.1.26之前只有4500股，1.26接了71.2万
抛至只有1.9万股
4.30接货28万，抛至4000股
5.24接货120万至122万股，出货至3729股
9.14接货378万股，出货至65万股
10.18再次增持至207万股，出货23万股
5月最后几日增持至172万股
总计出货700万股
我有理由相信，高盛就是接了配售和减持的货然后分发的的渠道之一，至于是与1-5股东有无关联无从得知。但至少不是一个愿意做长期股东的样子。而且其现在手上货量巨大。
5.香港汇丰银行
18年10月持有1800万股长期没有变化，主要为融实的1500万和早期持有者300万。
散户出货至21年1月25日的1738万，26日接货341万，持续小单和大单净买入，增持至2353万。
4.16接货144万，持续接货至2825万。
5.10,五股东1483万股清仓，香港上海汇丰只持有1341万股
持续增持至1698万股，减持至1150万股
继续增持至2174万股，简直1976万股
2022.3.22接货612万，最高持仓2654万股。
继续减持至2415万股。
这个账户比较复杂，大单接货1000万股有余，出货多少统计会比较麻烦，估计还剩点。
前几个账户出货都有4-5000千万股，但香港汇丰银行扣除1400万股的清仓，净增了2000多万股。因此这个筹码派发的过程，多数是被这个账户里的股民接了。我对香港市场不了解，是不是股民这里开户多？
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总结一下，配售减持导致东方海外增加的几千万股本，基本就在这几个大户手上流动，如果这个筹码派发的过程中，可能还有对倒的情况，因此我不敢断言货都出完了。但是大多数的货基本都压在了港股通的股民那1%以及香港上海汇丰的3.65%以及其它一些小券商（另外指数基金也接了不少，大概和港股通差不多的水平了吧）。
我技术面不太懂，这里我只能引发四点思考：
（1）筹码如果还没有派发完，毕竟每日交易量也就100-200万股，全部出货还需要再持续一阵子，包括给到指数基金和更多的港股通股民。5月底那天尾盘集合竞价的量来看，我觉得没出完的概率大。所以东方海外在这批货出完前，只要基本面向好，还有上涨空间。
（2）筹码如果已经派发完，那么未来就是散户是否能够耐心持有等待东方海外的企业内生价值的过程，期间股息的多少是非常关键的，否则没有大鱼拉升股价将会是一个难受的过程。
3）仅代表个人观点，以后概不认账，我认为东方海外的分红未来不能说指望和21年一样有70%，但是一定不会小气。因为海控持有71%,上港持有9%，PSD持有4.95%，这些都是国有资本。加起来85%的股份，比神华还高。这肯定是需要分红来报效祖国的。
（4）如果东方海外的货都出完了，这部分资金会去哪呢？中远H？还是吃完走人？好一盘大旗~
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$ $东方海外国际(00316)$
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5.31日月底的调仓出来了，我更新一下图
经过这次对倒后，自21年1月开始直到21年9月结束的东方海外1-5股东所有的配售减持股份基本上都已经从场外全部流入场内。把每一个excel表格对一遍就知道数据合得上了。
我在这次更新的图右边补充了主要几部分筹码还集中在哪些账户，应该合计还有1200-1500万股左右的筹码没有出完。正好也是9月份那次筹码的一半，当时减持的价格是151港币，现在分红以后，差不多翻倍。我感觉待这部分资金边拉边出完后，也就是这轮东方海外由资金面推动的行情即将熄火。
这里重申一下，股票本就由资金推动和基本面推动两种情况，我判断资金熄火只是短期没有了快速推动力，但不代表股票本身质地不好。事实是集运行情如果能延续的话，那东方海外也是不贵的。