随着新能源汽车保有量的提升，充换电设施匹配问题日益显现。快充桩数量不足、充电时间过长，用户的快速补能需求不能被满足成为制约新能源汽车深度渗透的重要因素。充换电也成为国家重点支持的基础设施建设领域，多项相应政策出台有望推进充换电设施加速建设。
具体来看国内外市场情况：
国内市场方面：截至2022年底我国车桩比在2.5:1；而在2022年1月以来国家部委、地方政府等出台了一系列相关产业政策推动充电桩网络建设，以及公共领域电动化及其相应的配套充电桩建设和加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”。
今年以来多次会议均有提及，并出台多项相应政策推进国内充换电等基础设施建设及优化。预计2021-2025年我国充电桩数量CAGR将达到64%，后续政策落地国内市场将进入加速建设阶段。
海外市场方面：2022年欧洲公共车桩比为15:1，美国公共车桩比为23:1，显著高于国内水平，同时普遍存在分布不均匀、交流占比较高等问题。为改观现状，大部分国家出台政策大力支持充电桩建设，充电桩的数量有望保持高速增长。
此外，充电桩的结构也有待优化，认为直流快充以及液冷散热将成为未来欧美充电桩发展的重点方向，充电桩价值量提高，进一步扩大了市场空间。
国信证券表示，今年海内外充电桩订单均将迎来大幅增长，相关产业链有望充分受益。此外加大充电桩规模、提升快充桩比例，将有利于缓解消费者充电焦虑，推动新能源汽车的应用推广。
受益标的：
A股方面，在大功率快充的技术趋势下，充电模块厂商有望受益：通合科技(300491.SZ)、英可瑞(300713.SZ)；整桩企业受益国内需求释放，布局产品出海：盛弘股份(300693.SZ)、绿能慧充(600212.SH)；补贴政策推出，运营商盈利能力得到提升：特锐德$特锐德(SZ300001)$ 、星云股份$星云股份(SZ300648)$ 。
美股方面，截至2023年3月31日，能链智电$能链智电(NAAS)$ 已覆盖5.5万座充电站、连接57.5万把充电枪。能链智电近日发布2023年第一季度未经审计财务报告显示，公司净收入为3620万元人民币（530万美元），同比增长150%。能链智电预估，2023财年净收入将在5亿元人民币（7300万美元）至6亿元人民币（8700万美元）之间，增长至5-6倍。