第一波是概念普及的过程，沾边的都会普涨，第二波随着市场对产业认知提升，会选优。虽然现阶段AI没有业绩，但逻辑自洽非常重要。利好哪些利空哪些要仔细甄别，而且随着ChatGPT不断更新这些也是在动态演绎的。

      举个例子，一直有人说Tom猫这一波是瞎炒，接个ChatCPT的API而已，别人推出个来个tom狗、tom牛直接就干翻Tom猫。但我个人感觉Tom猫的核心壁垒就是IP价值带来的流量基础（全球月活过亿，YouTube上Tom猫系列动画的播放量很多都是过亿），ChatGPT在此基础上带来用户体验提高及相应的付费率、广告量提高。因为IP是有情感元素在里面，具有用户黏性，并不只是一个简单的工具。 如果后续推出基于用户个人数据训练的带有记忆的Tom猫，并配合实物终端，那他的性质又上另一个台阶了。（无关这个位置的股票买卖）

      相反，对于一些很基础的且没什么技术难度的工具性质的软件，我个人感觉没什么壁垒，因为核心的智能技术是大模型提供的，很多接入API的同类软件都能去实现相同功能，容易被替代。 

      但对于一些有强技术壁垒的核心工具软件，大模型带来的智能化体验在提高使用效率的同时肯定会极大提高用户的付费率，所以这类软件肯定是受益的。

      还有一些流量入口型公司（比如之前炒的AI+导购平台），在ChatGPT推出Plugins后我个人认为显然是受到利空的。

      对于AI带来降本增效的收益公司，我个人感觉现阶段逻辑已经不太硬了，需要仔细分析，既然你能够用AI去降本，那为什么你的客户不直接用AI把你给降了。