2022-03-19 10:56
淡化指数、精选个股,结构性牛市仍是目前的主旋律。投资“黄金赛道上的优质成长股”。
一笔优秀的投资就是投资那些在行业最困难时期,别人不行、亏损或利润很低时,它还表现优秀的公司。按照周期理论,行业发展不可能永远是低谷,也不可能永远是高峰,低潮、不利时扛得住才显真本事。如宁德时代,目前锂电池受到原材料锂、钴、铝疯涨,大多数锂电池企业日子艰难,利润微薄或亏损,它的毛利率、净利率还能守住30%和12%,21年净利实现150亿元、200%的增长,即为优秀。再有一例:全球锂电池结构件独角兽-科达利,结构件约占全球40%,当公司原材料铝价上涨1倍、创历史新高时,它的毛利率、净利率不降反升,净利率由此前的8%上升至现在的13%,21年净利5.3亿元、增长220%,而同行利润少得可怜或面临亏损,它却无比优秀,股价在此轮大盘巨挫时,它却抗跌、上涨。
至于投资上游原材料公司,永远记住:周期股公司产品滞销、企业利润少或亏损、股价大跌、周期低谷时才是建仓的良机,而当它们产品价格巨高、企业利润辉煌、周期高峰时,投资价值就不高了。锂、钴、铝等公司投资价值不高了,基本已是周期高峰了。