我觉得今年成长股里机会最大、确定性最强的细分板块是半导体设备和半导体材料。

     原因很简单：在保证供应链安全、健全产业体系的背景下，中资晶圆厂2021-2025年的产能建设非常庞大。并且在国产替代的导向下，会直接拉动国产半导体设备和材料的需求。
     2022-2023年也是国产设备和材料加速导入的阶段。半导体设备和材料领域的竞争格局也非常好，率先卡位成功的国产设备和材料公司以后的竞争优势会非常大。

     此外，晶圆厂产能的投建政府出资多，相当于“新基建”，经济越差越要投，基本不受To C端消费下滑影响。

     其实不仅仅中资晶圆厂在扩产，在为了保证供应链安全的背景下，美国、欧洲从去年开始也在加强本土晶圆厂的产能建设。

     照着这个全球扩产节奏，未来全球晶圆厂产能大概率会过剩。但中国半导体消费量占全球35%左右（未来几年这一比例会提高到40-50%+），而目前中国本土的晶圆厂产能占全球15%左右，并且其中中国大陆控股的晶圆厂产能仅仅占5%左右。每年中国的芯片贸易逆差达上万亿。

     因此，即使全球晶圆产能过剩，在当前芯片巨额贸易逆差的背景下，未来中国本土的成熟制成晶圆产能的过剩压力也比较小，即使先进制成还需进口，但很多成熟制成的订单会从国外转移到国内。
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