在我跟踪 $比音勒芬(SZ002832)$ 的这几个月来，股价涨幅已经接近50%。但球友们对这个票的认可度还是挺低的，平时看到的评论也是负面居多吧。本着不以股价涨幅小或不涨就看空，也不以股价涨幅大就看多的态度。今天再次和球友们交流几个关于这个票的关键问题。
第一、业绩增速
2017～2021H1营收增速：25%，40%，24%，6%，暂未公布
利润增速：40%，62%，39%，18%，50%（业绩预告）
这么强势的业绩，只有极个别好赛道龙头才可以相媲美。那些说比音勒芬很差劲的股友，应该说的是短周期K线图，不是基本面数据。
第二、库存问题
对于服装行业来说，库存是必须重点观察的一个指标。最近几年比音勒芬的存货周转率在0.9-1.2这个区间，在服饰行业里是靠后的存在。其原因主要有两个：
1、比音勒芬定位高端，高利润率和高周转率很难同时存在，在周转率上做一定的让步可以理解。
2、比音勒芬处于新开门店处于快去扩张期，保证有充足的备货，也会导致存货周转率变低。
在消化库存上，每10个直营店配备1家奥特莱斯店铺，库存消化有保障。，有顾虑的可以持续跟踪每个季度的周转率情况，我是比较乐观的。
第三、估值（还可以大胆布局）
比音勒芬目前的估值是24倍市盈率，预计2021-2022年业绩增速是33%，22%。保守预计2年25%的复合增长是可以达到的，介于服饰行业个股整体估值不高的现状。给予其PEG1.2（被赛道耽误，要是赛道稍微好些，最起码在2以上），合理估值是30倍市盈率。所以说，目前的价位还是很低估的。
下一个帖子聊比音勒芬的增长空间，欢迎交流
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