百度（BIDU.O）将在美股周四收盘后公布2019年第四季度业绩报告。@今日话题
业绩回顾
在2019年第三季度，百度收入好于预期，收入同比增长3%至39.3亿美元；而调整后每ADS下降36%，至1.76美元。
过去两年的季度业绩中，百度每股盈利好于预期的概率为88%，营收超预期的概率为75%。在过去三个月，华尔街分析师对百度每股盈利预期进行了6次上调修正，营收有5次上调修正，下调次数均为0。
业绩指引
百度本月初更新其业绩指引，预计第四季度收入将增长4-6%，至40.6亿至41.5亿美元。百度的核心收入预计将同比增长4-6%。报告的净收入预计为8.9亿至9.7亿美元，而调整后的净收入估计为12.8亿至13.6亿美元。百度的股价在过去一年下跌了20.3%，今年迄今累跌逾2%。周三收盘跌0.72%，报123.54美元，历史最高为284.22美元。
业绩驱动力
1、移动生态系统
百度的季度业绩可能受益于其强大的移动生态系统。第三季度，百度应用的日均活跃用户增长了25%，而百家号新闻网络的发布者账户同比增长了57%。百度智能小程序的月活跃用户增长了157%。DuerOS的月度语音查询超过42亿次，同比增长超过4.5倍。这种势头预计将持续到第四季度，推动收入增长。
2、人工智能、云计算与自动驾驶
百度在AI人工智能和云计算方面的投资也可能使本季度的业绩受益，今年年初百度宣布AI体系组织架构升级，三大部门整合一，即百度人工智能体系，百度通过战略投资手段也开始铺建自己的产业渠道网络。除此之外，百度在自动驾驶汽车领域的举措也可能对季度业绩有所帮助。目前，该公司的自动驾驶执照总数为150张，占中国自动驾驶执照总数的一半以上。
3、在线娱乐服务
在线娱乐服务公司爱奇艺或助力百度营收，该公司第三季度的用户增长了31%。然而，更高的成本可能会对盈利造成压力。该公司还继续面临来自阿里巴巴等巨头的激烈竞争。
精选分析师
摩根士丹利：AI成“重头戏”，对百度长期发展持乐观态度
摩根士丹利将百度股票评级从中性上调至增持，并对百度业务发展表达了乐观态度。大摩十分看好百度移动 AI核心业务强势动力带来的商业空间。大摩看重百度核心业务的综合价值，大摩认为，除了搜索信息流保持强势增长势头外，百度在自动驾驶和人工智能方面的投入将为其整体业务的长期增长铺平道路。鉴于智能云和智能设备的优势，大摩预计Apollo和DuerOS业务将在中短期内开始盈利。基于百度第三季度财务及业务表现，大摩上调百度评级至增持，并表示看好百度长期发展。
杰富瑞将百度目标价从135.60美元上调至158.30美元，并重申买入评级，理由是这家中国搜索引擎公司的核心广告业务发展趋势良好，而且还采取措施提高用户增长。杰富瑞分析师Thomas Chong写道，推动用户增长和提高百度移动应用程序参与度的努力将为长期增长铺平道路，下半年核心广告收入增长趋势将恢复正常化。
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