$中国海外宏洋集团(00081)$ 这两天地产连续下跌，宏洋和中海外都划出了长长的上影线，原因是多方面的：

一个是俄乌之间的冲突，导致香港指数表现不力，相比A股的底部，HSZS显然很差，而地产应该是避险走势中表现比较差的。比如长实、新鸿基这种港股地产股，也是连续多日下跌； 

其次，就是近日当局对于房住不炒的重新声明。这一战略定力，是超出市场预期的。

前者是市场性的，这个没办法，但也没什么太值得担心的，俄乌总量有限，如果限制在这两个国家，影响就有限。

后者目前来看，对于宏洋，算是中性吧。民营，大部分最多能把现有的土地消化了，想进一步在市场上发展，没有可能了。如果说之前悬崖边上的，还想着撑一撑，但现在放弃的可能越来越多了。据说，JK最近申请破产，被驳回了 ，但破产之心，算是大白天下了；ZR的老板更是已经躺平，不计成本的出货。民营房企，到现在这个局面，对大股东来说，就是个无底洞了，多少资产都不够填的，关键还看不到希望，倒不如留点棺材本。

因此，虽然政策没有放松，对行业不利，但市场参与者将大大减少。市场参与者的出清，从长期看，对宏洋更有利。

中国的楼市整体的、全面的机会确实已经消逝了，局部的、结构性的机会还是存在的。一方面，中国一线城市的房价收入比超级高，另一方面，房地产与GDP的比值，仍然在合理位置（中金报告）。未来，房价全面上涨的基础已经不存在了，但行业发展的基础还是有的。部分城市和地区会迎来另一个阶段的发展。

宏洋的市场是否属于这些城市和地区呢？目前来看，确实存在不确定性。但我相信，中国那么大，不可能只有一线和少数几个省会城市才有发展空间吧。