$中国海外宏洋集团(00081)$ 从大逻辑看,中国房地产销售面积减半甚至更多的预期将一直存在,即使减到10亿平也还可以减到5亿平,因此行业的低PE会长期存在。中短期看,可能有这么几个会变化,1.房贷放松,2.开发贷放松,3.销售资金监管加强 规范,4.银行从规模导向向房地产公司整体资质和具体项目管理变化,5.拍地情况与去化密切相关,因此拍地情况会好转,6.因资金监管加强,拍地结构发生变化,央企国企等优质企业比例提高,7.因资金监管加强,银行导向变化,地产商对上规模的执念相对下降,民企拍地冲动下降,房地产拿地的预期利润率上升。