目前布局AI+游戏、数据为上策。

近期在AI相关板块调整之际，大语言模型训练和AIGC应用仍在深入推进，建议继续把握“AI+”产业趋势和板块调整带来的机会，布局AIGC应用推动“降本增收”的游戏，以及受益于大模型训练带来全新商业模式、打开商业化空间的数据赛道。

1、游戏:AI绘图工具替代美术外包等带来的“降本”或已有市场预期，但不仅仅是降本，AIGC带来的更智能化NPC，更人性化的对话系统及更自由的场景生成，或大幅提升玩家体验感及游戏社交属性，从而推动游戏用户数、时长及ARPU提升，进而“增收”，而市场对于“增收”预期尚不充分，AIGC驱动板块估值有进一步提升空间；另外，4月20日国家新闻出版署官网发布4月份共86款国产网络游戏版号，延续2023年以来每月版号的稳定发放，3-4月腾讯《黎明觉醒》、巨人网络《原始征途》和完美世界《天龙八部2》等已上线核心产品及后续上市公司核心游戏拿到版号后陆续上线，或驱动游戏板块业绩持续修复；建议优选业绩弹性大、拥抱AI更积极的公司。

2、数据: 一方面拥有图书、期刊、数据库等资源，具备通用数据优势的公司，基于授权给大模型训练打开数据变现空间；另一方面，拥有电商、教育等垂直细分领域数据优势的公司，基于大模型API开发应用，或带来新商业模式。重点关注具备版权保护和垂直领域有效数据的公司。

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