$牧原股份(SZ002714)$
1、周期下行、股价底部区域情绪波动较大的情况下，牧原预报的利润略超预期，说明第二季度的成本下降超预期，增加了第四季度成本降到14元/公斤以下的确定性，增加了牧原回到养好猪基本面的确定性。

2、无论替代或者之前价高压抑了部分需求，千百年来国人对猪肉的需求是稳定存在的。价格合理、品质优良、持续稳定的猪肉供应，是国家和社会发展的需要，非瘟的常态化使这种需求更加迫切，牧原的能力和格局确定他能够承担重任，不断创造价值，既成就公共事业，又成就自己。

3、牧原极致的成本管控来自于老秦主导的追求卓越的企业文化，牧原的起点就具有追求卓越的基因。养猪痛点、难点如此多的情况下，方法可以复制，技术可以复制，唯独企业文化无法复制，牧原通过持续的标准化、流程化、智能化，通过强大的企业文化形成的极致的成本管控能力、高弹性的生猪养殖体系、持续稳定的生产经营能力，已经具备了很深的护城河。

4、现在看不清的主要是底部区域要多久，如果沒有牧原的极致标杆，温新正天也许也是好学生，现在却在这惨烈的行情中备受煎熬，如果时间过久，行情过于惨烈，那下个周期将难以想象。

5、静静拥抱牧原，做时间的朋友。