| 发布于: | 雪球 | 回复：10 | 喜欢：1 |
先申明我很尊重美畅股份以及他们的创业者，同时我也很尊重您提到的那些手下败将，是他们的不断努力让我国基础制造业的水准不断提高。
但是，这份尊重，和美畅股份是不是一个好的投资标的，不能混为一谈。我发现通常搞实业尤其是制造业的创业者，规模做到再大，优势再强，依然战战兢兢如履薄冰。反而是投资者通常非常乐观，总觉得公司天下无敌人前途无限。当然这也不是没可能，但需要做定量分析。说回美畅股份，现在市占率50%以上如日中天，市场给他50多PE，6PB，那两三年后，你预期他是怎么样的一个状态呢？市占率100？25PE，3PB？那约等于没涨呀。即使市占100%了，成品价格会不会下降，材料成本会不会上升（这点几乎是确定的），净利率能不能保持，这些问题，我想并没有那么好回答。而事实上，做为美畅的大客户们，也不会允许一家独占的情况出现，导致供货风险及议价权的丧失，这也是制约了美畅快速PK掉其他竞争对手的因素之一。
当然什么事情都可能发生，也有可能几年后虽然净利没什么大增长，但PE200 PB20，这也是对坚持着的投资者的馈赠，我也祝福您们发财，只是我没本事去挣这份财富。
总之，发展是多元的，我认为美畅股份的确定性并没那么强，这当然也可能是错的，欢迎提供不同意见。
另外，我的前东家，没有遇难。每家企业都有自己擅长和不擅长的地方，现在规模盈利可不比美畅股份小多少哦。[笑]
那是因为之前这些金刚线厂包括三超戴勒这几家上市公司的金刚线成本率只有75-90% 而美畅有95以上的成品率，你在一家被打死的公司上班你眼里只有遇难者的偏见！就好比不炒股的人眼里总觉得炒股是赔钱的！ 现在美畅50/公里的售价已经已经杀到其他金刚线厂家的生存线同时还有超高毛利率。 规划的产能根本就没想给别人留后路。