$东阳光长江药业(01558)$ 个人对本次私有化的方案不看好。折股方案并不合理。能确定的以下两点：

1，母公司广药4.64亿股本，其估值中包含持股51%01558的价值。就是说01558估值越高，广药估值越高。估值不等于现金选择权价格。本次方案只提估值不提现金选择价是因为选择权会很难看。从折股方案能看出广药态度。

2，广药对01558的持股中，有很大一部分内资股，这部分股份的估值对合并价值确定影响很大。目前没人提到这部分股份如何确定价值，广药自然不会提，希望跟h股流通股同价处理。但不流通的内资股不应该享受港股流通股同样的换股待遇。

个人认为合并前会有大震荡，用筹码洗牌解决利益矛盾。看好合并后的新东阳光。