翔丰华网页链接“最困难的时刻已经过去”？负极材料行业二季度预期利润或边际改善
上海证券报·中国证券网
07-08 12:56
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上证报中国证券网讯 负极材料行业二季度产能利用率整体提升，给了头部负极材料企业更多选择订单的空间。相对于2023年负极材料行业整体亏损的情况，上海证券报记者采访获悉，今年一季度经营情况已有所好转，二季度预计将出现环比边际改善的情况。
“最困难的时刻应该在2023年。”行业人士表示，对三季度的需求情况持谨慎乐观态度。目前，负极材料价格处于“跌又跌不下去，涨又涨不上来”的态势。
“最困难的时刻已经过去”
2023年负极材料行业的产品销售价格下滑，行业利润水平普遍下降。记者采访负极材料产业企业获悉，预计随着2024年新能源汽车产业去库存结束，市场需求或会有所回升。
上海钢联新能源事业部负极材料分析师常柯分析，从二季度来看，尤其4-5月负极材料整体出货有所增长。Mysteel数据显示，14家样本负极材料企业二季度出货预计40万吨左右，较一季度环比增长59.18%。
华中地区某负极企业相关人士接受记者采访时表示，负极材料二季度需求量增长的原因主要有两个：一是电池企业及汽车企业在2023年有效去库存，促使2024年产生了补库存的需求；二是今年初，碳酸锂价格跌至8万元/吨后开始反弹，刺激了电池厂对整个中游材料备货的积极性。
下游应用方面，该人士表示，往年汽车企业发布新车型普遍集中在下半年，但今年3月份以来，汽车企业陆续推出新的车型。新车型的推出或带来部分需求的前置，提前触发需求的“小高峰”。另外，储能方面的需求也给产业有所带动。
“最困难的时刻已经过去。”上述人士表示，2023年应该是行业最困难的时刻。随着行业变化及公司策略调整，公司净利润在2024年一季度已有改善。
另有多家头部负极材料企业向记者表示，负极材料在二季度整体需求处于增长状态，头部负极材料企业产能利用率基本维持较高水平。行业利润方面，由于部分企业策略调整、行业需求向好等原因，二季度部分企业负极材料利润或出现边际改善。
谨慎乐观
今年6月份，比亚迪对负极材料进行招标。记者与负极材料行业人士沟通时了解到，头部负极材料企业对其中的超低价订单“没有兴趣”。
业内人士直言：“短期能亏钱做，长期亏钱做，就真的没有意义了。”从市场上传递的信息来看，负极材料行业的内卷、价格战，对企业的财务、现金流造成不利影响。尽量不能像去年那样出现价格踩踏，已成为当前负极材料行业现阶段逐渐形成的共识。
头部负极材料企业“理性回归”的底气，或在于产能利用率的高企。常柯分析，目前负极材料行业整体开工保持中高位，头部企业多数处于满产或接近满产状态。
对于三季度需求的研判，前述华中地区的行业人士持谨慎乐观态度。他认为，从周期变化来看，一季度是负极材料行业的传统淡季，二、三季度是持续上升的阶段。参考往年的趋势，三季度产量环比或较二季度有相应的增长。“另外，新能源汽车‘以旧换新’、储能等方面的支持政策逐步落地，也将继续支撑锂电池的需求。”他说。
常柯则分析称，从整体需求来看，三季度负极材料多在执行前期订单，目前下游新的订单量增长不明显，对负极材料的需求暂稳，预计下半年负极材料头部企业的订单较为集中，二三梯队出货则有下滑的可能；消费类负极材料处于行业淡季，预计短期内供需博弈局面仍存，电池厂依然有压价的心态。
跨界而来的新企业为换取“入场券”，在价格上也会有相应策略。华东区域的一个负极材料企业相关人士表示，企业处在不同阶段会采取不同的竞争策略，锂电产业链有较高的准入门槛，新进的企业在初期阶段，为更快地切入产业链当中并获取后续更多的订单，可能会通过较低价格的方式，尽快实现以价换量。
寻求“破局”
2024年，负极材料市场需求有所回升，但产业链的话语权仍集中在电池企业的手中。记者梳理负极材料的主要上市公司时发现，“出海”、研发新一代产品，成为负极材料企业寻求“破局”的路径。
海外订单由于需求稳定、毛利率较高等特性，成为国内负极材料企业“兵家必争之地”。贝特瑞正持续加速海外产能布局，目前公司在印尼投资建设的年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目(一期)正在积极建设中，预计今年建成投产。
中科电气表示，公司正稳步推进国内以及海外负极材料生产基地的规划建设，海外市场作为公司的重要战略市场，相关开拓工作正按计划积极推进，未来锂电负极业务海外销售占比有望进一步提升。
尚太科技称，公司有意向在海外布局，已计划在东南亚、北美和欧洲考察，将结合下游客户需求情况，在海外建设生产基地。
此外，固态电池被视为下一代电池技术，新技术对负极材料带来新的要求，也带来高“溢价”。其中，硅负极是负极材料企业布局的重点方向。
翔丰华披露，公司储备有可用于半固态、固态电池的负极材料生产技术，具备产业化基本条件，目前尚未量产。公司已与清陶能源签署战略合作协议，双方约定将在固态/半固态电池高比容负极材料关键技术研发、供应等方面达成全面战略合作。
贝特瑞表示，公司已向半固态电池厂商供应硅基负极，目前有小批量送样。
硅碳负极材料是尚太科技2024年重点研发方向之一。尚太科技称，目前硅碳负极材料、钠离子电池硬碳负极材料等差异化技术路线处于产业化前期阶段，公司尚未布局相关产线。（李子健）
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文章来源：上海证券报·中国证券网
文章作者：李子健
原标题：“最困难的时刻已经过去”？负极材料行业二季度预期利润或边际改善
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