今天来介绍一家，中药小龙头，盘龙药业002864。$盘龙药业(SZ002864)$ $同仁堂(SH600085)$ $达仁堂(SH600329)$
公司是90年代，国企变私人企业的，是集药材GAP种植,药品生产、研发、销售和医药物流为核心产业的现代高新技术企业,公司旗下拥有4个全资子公司,陕西盘龙医药股份有限公司、陕西商洛盘龙植物药业有限公司、盘龙医药保健品有限公司、盘龙健康产业控股有限公司,2个控股子公司陕西博华医药有限公司和陕西盘龙云康网络科技有限公司以及1个非企业单位陕西盘龙医药研究院。
公司创始人：盘龙药业的前身西安制药厂柞水分厂始建于 1985 年， 1997 年由副厂长谢晓林牵头创业，并在陕西省工商局依法核准注册成立陕西盘龙制药有限公司，从1997年至今，谢晓林一直是董事长，股权结构比较稳定。
半年报十大股东：
从股东名册看，社保、公募、私募公司都有，好几个都是新进的，证明还是非常不错的。
产品优势：盘龙药业以盘龙七片为主导，形成了涵盖风湿骨伤类、心脑血管类、消化类、补益 类、清热解毒类、儿科类、妇科类、肝胆类等 12 大功能类别、100 多个品规的产品阵容。
其中 43 个品种被列入《国家医保目录》（甲类品种 20 个，乙类品种 23 个），17 个品种 进入《国家基本药物目录（2018 年版）》， 4 个独家品种（盘龙七片、盘龙七药酒、金茵 利胆胶囊和克比热提片），以及拥有自主知识产权的复方醋酸棉酚片、醋酸棉酚原料药。其中，主导品种盘龙七片为全国独家专利、医保甲类品种，曾入选中药保护品种，在骨 骼肌肉系统风湿性疾病领域具有特色优势及综合临床循证证据，被评选为秦药优势中成药，市场竞争力强劲。
盘龙药业精耕骨科领域，专注于骨科中成药领域的产品开发，主导产品盘龙七片覆 盖骨科多个关键用药类别，在同类中成药竞争中位居前列，是治疗风寒湿热、风湿骨伤 疾病的推荐用药，2022 年销售额近 5 亿，有望逐步成长为过十亿的大单品；同时，骨松 宝片和盘龙七片形成新老产品梯度，近两年增速较快，公司在骨科市场布局逐渐深入和拓宽，目前盘龙七片，已经做到了同类产品第一名。
市场前景：根据中华医学会骨科学分会相关统计，2021 年中国骨关节疾病患者数量已超 1 亿 人。其中，骨关节炎在骨关节疾病中占比 70%以上,该病发作于包括膝关节在内的全身各 大关节，重度病患甚至疼痛致残，因而又被称为“不死的癌症”。骨关节炎以中老年患者 多发，40 岁人群的患病率为 10%~17%，60 岁以上的人群中患病率可达 50%，75 岁的 人群则达 80%，该病的致残率可高达 53%。此外，类风湿关节炎在我国的发病率为 0.28%~0.4%。《2021 骨关节健康洞察报告》调研显示，骨关节问题已超失眠、脱发、视 力下降等其他健康问题，“跻身”困扰国民健康的十大因素之首，且逐步呈现年轻化趋势。 这种腰酸背痛的病，很多治不好，所以用药维持缓解，重复购买率很高，这也是目前市场给盘龙药业30多倍市盈率原因。
另外公司还有其它不错的品种，这里就不详细介绍：1、 小儿咽扁颗粒功效良，去年卖了6000万有望进军过亿产品，小儿咽扁颗粒是当前国内唯一一款采用体外培育牛黄替代人工牛黄的产品，可以有 效治疗小儿咽喉疾病。2、骨松宝片，（1） 淫羊藿苷药量足，补肾+活血+补钙，三位一体，三重功效；（2）补肾不上火，天然补充 钙；（3）药性温和，可长期服用。骨松宝片销量提升较快，2022 年销售额过 3000 万元， 基于公司在骨科领域的优势，随着渠道的开拓、产品力的提升，未来有望稳定放量为过亿品种。
独天厚坐拥道地药材:自古秦岭无闲草，素有“天然中药宝库”之称， 仅陕西省秦岭地区就有 3,210 种天然药用植物，占全国药用植物的 30%；在第四次全国 中药材资源普查统一布置的 364 个重点品种中，陕西有 283 种，占 77.6%,这也是盘龙药业的天然优势，比如盘龙七片的药材取材，别的企业就做不了。
经营分析：公司每年保持在20-30%左右稳步增长，不受到集采与经济的影响。
盘龙药业目前坚持“一体两翼”发展战略，统筹实体经营与资本运营大局，坚持科研创 新引领，加快资本并购、产业布局步伐，全力夯实“打造中华风湿骨伤药物领导品牌、 疼痛慢病管理专家”的战略定位。
总结：公司身处老龄化大赛道，市值小而美，又有自己独一无二的产品，未来增长保持在20-30%增长问题不大，是个优质的公司，仅供大家参考。
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