$东方财富(SZ300059)$ $恒生电子(SH600570)$ $同花顺(SZ300033)$
东方财富已经跟踪了两年多了，感觉像是谈了两年恋爱的样子，时间过的真快！
时间是否是检验真爱的唯一标准，这两年东方财富翻倍了，18年的9元到今天的24.6元，是真心不容易啊。
今天东方财富跌破25元，这里是否是短期的一个买点？今天对它有了几点思考！
首先公司以财经资讯起家，创设了目前国内最大的股票投资论坛，借此积累了大量高质量的股票投资者用户。
在发展过程中，公司抓住了政策窗口，获得了基金销售以及券商等金融牌照，凭借着核心流量优势，内生外延均有较大空间公司致力于打造一站式互联网金融平台，通过不断延伸和完善服务链条，提升用户价值。基金代销与券商业务仍有较大的成长空间。除基金代销以及券商牌照之外，公司还布局了公募基金、保险经纪、期货、海外证券以及小额贷款等业务。（相比同花顺醒目很多）
据Questmobile统计，截至2020年6月，公司旗下东方财富及天天基金两款APP的MAU分别为1143万，1093万。
东方财富最新PB约9.28倍，高于券商平均市净率（2.28倍）。较高PB体现了公司业绩对资产规模依存度相对较低的经营模式，以及盈利能力略高于行业水平。美国的嘉信理财因为一只脚迈进了商业银行业务，资产规模迅速扩大，估值较低。
流量变现畅通：财经终端+基金代销+券商+公募+X
财经终端：既是变现途径也是流量入口，围绕东方财富金融终端、Choice数据库等立产品库，2020H营收贡献2.51%。——对比万得，未来两年，还有很大的成长空间，最少是翻倍的。
基金代销：既是变现途径也是流量入口，2012年子公司获批基金销售牌照，现已成为规模最大的代销机构；2020H电子商务收入11.43亿元，yoy+102%，贡献营收34.23%。——目前股民越来越认可买基金，专业的事交给专业的人，这是一个大趋势,作为基金代销龙头，继续在这个高速成长的空间里面，未来两年有增长50%的趋势。
证券业务：2015年收购西藏同信证券，目前已经叫东方财富证券，成为国内首家拥有证券全牌照的互联网公司；经纪与两融的市占率2.85%、1.54%（2019全年）且持续提升。2020H，经纪与两融实现净收入12.68亿元（yoy+45%）、6.39亿元（yoy+75%），贡献38%和19%总营收。——借助公司互联网的优势，未来2年，市占率4%-5%的空间我觉得，是大概率的事情！
公募基金：2018年取得公募牌照，目前已发行五只公募基金，合计规模28亿元，——预期成长空间良好，在牛市里面，这是个非常赚钱的生意，目前缺少比较牛逼的基金经理，业绩的考察，人才么，我相信这个大平台，肯定会选拔出来优秀的基金经理的，到时候发展起来的规模就会快速变大了。
X无限可能：2019年获批私募销售和保险经纪牌照；现已取得证券、基金、期货、第三方支付、小额贷款、征信等多种资格。——像这几个业务，我知道的，小额贷款，保险业务都是非常赚钱的业务，借助平台已经有了那么大的用户群体，快速发展起来也是很大的机会。
综上所述：东方财富，目前市值2119亿，对标嘉信理财，算是一个快速成长的企业，特别是现在又搞注册制了，金融业务也得到了上峰的高度重视，会更加加速东方财富的成长。
那么现在跌破25元，我认为已经是可以越跌越买的价格！
以上几点小思考，仅供参考，盈亏自负。
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