$创兴银行(01111)$ 2013年香港地区营业收入13亿，澳门及大陆地区收入1亿，美国0.17亿。2014年香港15亿，增长约15%，澳门及大陆地区2.47亿，增长约120%，美国也略有增长，意义不大。

股息率2%强，在港股这个股息为王的市场，感觉这种股息率以及100亿市值的盘子，不受市场待见。这也许就是其低估的原因。感觉港股的市场偏好和A股完全不同，就如港股和美股不同一样。我认为经济活力缺乏的地区，投资者往往趋于保守。

我主要关注其在大陆的发展情况，如果保持这种快速扩张的势头，就继续持有，否则预期就不能太高，只能当烟蒂股看待。至于其他资产整合的可能，暂时不进入估值考量。

即使如此，安全边际也明显，长期持有并没有多大风险，风险可能来自于：.香港经济进入长期萧条，房地产崩盘，人民币对港币汇率出现大幅度波动等极端情况。