美联储昨天公布了美国第一季度贷款坏账率和违约率数据，其中各部分贷款坏账率和违约率持续上涨，超过了疫情期间最高水平，不过第一季度增速有所放缓。
图中展示了美国信用卡贷款，消费贷款，商业贷款，房屋贷款，以及商业地产地产等五种贷款的违约率，这五种贷款在2024年第一季度的违约率从高到低依次为信用卡贷款>消费贷款>房屋贷款>商业地产贷款>商业贷款。其中信用卡贷款，消费贷款，商业地产贷款违约率均超过疫情期间水平，其中信用卡贷款和消费贷款违约率达到自2012年以来最高的水平。
而从坏账率数据来看，这五种贷款表现类似，2024年第一季度坏账率从高到低依次为信用卡贷款>消费贷款>商业贷款>商业地产贷款>房屋贷款。信用卡贷款，消费贷款，商业地产贷款坏账率也均超过疫情期间水平，达到自2013年以来新高。值得一提的是，信用卡贷款与消费贷款的坏账率分别达到了4.4%和2.81%，超过了其3.16%和2.68%的违约率。
对于很多人比较关心的商业地产贷款，其违约率和坏账率均在快速上涨，达到近十年来新高，尤其是坏账率。4月美国商业地产贷款规模为29921亿美元，考虑到目前商业地产贷款违约率和坏账率并不高，所以目前风险并不高。
而对于房屋抵押贷款来说，虽然违约率和坏账率在上涨，但是相对来说还是处于低位。从风险角度来看还比较安全，不过坏账率上涨速度略快，需要关注。
另外，从信用卡贷款和消费贷款违约率来看，中小银行的违约率要远远高于大银行，甚至这两种贷款中小银行的贷款违约率已经超过了08年次贷危机期间水平。也就是说目前美国中小银行面临的风险要远远大于大银行，在高利率背景下可能会随时面临破产的风险。
总结来说，在目前高利率环境下，美国的各种贷款违约率在快速上升，不过目前风险主要还集中在居民消费领域，并且体现在中小银行，而住房贷款领域相对安全，另外商业地产贷款需要持续关注。#美国经济数据# $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$