随着半年报的披露，对一些关注的股票做一个简单小结，对重点关注的股票会写长文。

$汇川技术(SZ300124)$

上半年公司实现营业收入10.4亿元，同比增长48.2%；净利润3.16亿元，同比增长39.4%。其中二季度，公司实现营收5.99亿元，同比增长44.4%；实现净利润1.90亿元，同比增长27.5%。二季度收入和利润增速较一季度均有小幅下滑。

上半年国内通用变频器行业表现疲软，整体增速约为5%~8%，但公司变频器板块营业收入19.05%的增长率已远超同业，市场份额也随之不断上升。 Q1：可持续吗？

上半年新增订单12.5亿元，同比增长37%，其中二季度新增订单6.8亿元，同比增长26%，增速较一季度(53%)回落。Q2：下半年行业周期怎么变化？订单情况需要关注。

公司的综合毛利率下降3.7个百分点至50.4%，主要是由于公司产品结构变化所致，受产品价格下滑影响不大。新能源产品尤其是光伏逆变器销量的上升，拉低了新能源类业务以及整体的毛利率。光伏逆变器相对于公司其它产品而言并非优质，相对较低的毛利率水平和较长帐期对资金的需求都导致了公司可能不会尽全力快速发展这项业务。

估值：之前一季报的时候说的是“市场预期在房地产市场下滑的前提下电梯行业需求存在下滑风险，故公司股价在一季报后大跌，短期剧烈下跌已经跌到了合理价值区间，安全边际开始出现。继续维持年报50元买点的判断（下半年订单不出现意外的前提下），目前距离目标价50元越来越接近”，当时给的25块合理（除权），现在看逻辑还成立吗？似乎有些难度，订单一定要跟，怎么跟？去调研，去找上下游。

相关链接：

1.2014一季度跟踪报告：网页链接
2.2013年报跟踪报告：网页链接