今天A股大跌如果一定要找原因,应该就是MLF减量还不降息,市场宽松预期落空——周二央行进行2000亿元MLF操作 利率3.30%与前期持平,当日有2650亿元MLF到期,另有800亿元逆回购到期。之前我也说过,这次猪油共振虽然不至于和11年那次一样加息,但央行和市场肯定也不会好受(当时是整体滞涨,现在是整体通缩局部胀)。
当然,我认为真正的原因只有一个:那就是涨多了。不论是题材(科技为首),还是白马(消费医药),在不断上涨后,都泡沫不小了,除非有更强的外力干预(增量入场带动情绪,估值继续提升),不然市场很难继续上涨突破4月高点,毕竟整体基本面是走弱的(上市公司业绩增速不断下滑)。
还是那个判断,接下来A股市场很可能进入低波动的阴跌或横盘震荡反复上下,而港股大概率会跑赢A股,低估值优质个股特别是和宏观经济弱相关的公司会跑出来。