上周港股暴涨的时候,我说要注意外资回流的信号,很多人不当回事,认为不过是短期利好刺激罢了,呵呵,那今天呢?今天南下关闭,也无重大消息,但港股盘中狂拉,独立于A股,估计都蒙了吧?其实就是外资回流所致,此前外资流出的太狠,现在市场水位又低,所以一点点回流,就会引发大波动。

在AH两地本来就很高的估值水位差的情况下,今年港股又大幅跑输A股,我一路高喊港股的投资价值历史罕见,特别是一些不受市场偏爱的公司或者大量中小市值公司,其估值低的程度不亚于08年,是一生一次的机会,但没几个人愿意听,总拿出各种理由反驳,说港股这不好那不好,但他们却忘记了投资的本质是什么,决定资产长期价值的核心是估值、确定性、成长性,而不是流动性、市场情绪、价格趋势等。记住你投资的是资产而不是筹码,在好公司绝对低估值面前,看空的各种理由都是软弱无力的。

虽然我过早的选择了地狱难度港股市场——我买入的公司业绩都在稳步甚至快速增长而他们的股价却在不断新低,虽然我曾不止一次的幻想过,这些高增速的优质公司在A股会有如何高的估值水平和如何强的走势,但我从未后悔过,因为我始终坚信“好生意好公司好价格”的投资体系,无数的历史告诉我,无论在什么市场,什么时候,优秀的公司终将会体现他真正的价值,即便他们在短期可能会被各种因素压制的非常惨,但任何短期的因素(毛衣战、ZZ因素、流动性等)都不过是长期价值体现过程中的小涟漪,现在好公司的估值被压制的越惨,以后爆发力就越强。

好好珍惜现在的港股吧,或许现在就是最差的时候(至少是相对A股最差的时候),别等以后估值大幅修复或大幅跑赢A股时再后悔。当然,那时我也就不会再整天为港股发声了(AH差价大幅收窄之时也是我回归A股之时)。

PS.价值投资在某些时候搞清楚基本面和安全边际或许不是最重要的,最大难点往往是掌握市场先生的脾气,市场先生就如同薛定谔的猫,不到答案揭晓的一刻,你永远不知道对错。你坚持到底的,不一定是对的(业绩被证伪),而如果你放弃了,可能市场就向你就认错了。投资是很痛苦的事,很多时候,你根本搞不清楚到底是市场错了,还是你错了(特别是在港股)。如果你能搞清楚,你离成功也就不远了。有时候你或许没有错,你做对了一切的事,你把一切能控制的事做到了极致,但市场短期并不认可,运气不在你这里。或许最终市场会和你说声抱歉,但你失去的时间却永远不会再回来了。




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精彩评论

雾谷飞鸿09-11 13:03

无重大消息,你真的是搞笑

Iksk09-11 12:59

你也就这点水平了,毫无营养,我以后不会来看你的帖子了,永别~~~

xjwu_cn09-11 13:47

前些天港股跌的时候,您可不是信心满满,坐望风云起的说法……这一涨,立刻英明神武了…
这…………… ………………

Iksk09-11 12:52

哦,真了不起,居然删我贴,你很适合到政府工作,不适合做基金经理。

花开花落_09-11 13:27

至从你认错后,就开始涨了

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夹生饭09-14 10:43

我挺价值老弟!

来复士09-13 07:35

港股生于秦楚之间 兄弟保重

墨茗奇庙09-12 10:39

涨一天,跌三天,港股没有最低,只有更低

巴老信徒09-12 09:03

美国金融制裁HK的可能性大吗

马渡水人家09-12 08:53

企图掌握“市场先生的脾气”,这是和你推崇的价值投资理念相矛盾的